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Les flux de trésorerie
Toutes les opérations dont l’entreprise realise en relation avec son environnement se traduisent par les flux de trésorie
Flux global net de trésorie DT
=Encaissemnts-Paiements
=DFR-DBFR
DT provient de trois origines distinctes
opérations liées a l’activité
opérations liées aux investissements
opérations liées au financement
Flux de trésorerie
Flux de trésorerie
On a la relation:
Flux nets de l’activité liés a l’activité + Flux nets de trésorerie liés aux investissments
+ Flux nets de trésorerie liés au financement
ΔFR – ΔBFR = ΔT
Flux net de trésorie lié a l’activité
Flux net de trésorie lié a l’activité (FNTLA)
= les revenus de gestion encaissés au cours de l’exercice
– les dépenses de gestion payées au cours du meme exercice
Par les revenus et dépenses de gestion s’entend les revenus et les dépenses d’exploitation, financiers et exceptionnels (a l’exception des revenus provenats de la cession des éléments de l’actif)
Flux net de trésorie lié a l’activité
Flux net de trésorie lié a l’activitépeut etre calculé en partant de la CAF, a laquelle on doit appliquer quelques corréctions:
a) la corréction relative a la Δ Stocks
- la constatation des variations des stocks n’a pas aucun effect sur la trésorerie, alors elles doivent etre eliminées de la CAF
b) la corréction relative aux variations des créances et des dettes
- la corréction relative a la Δ Créances
Flux net de trésorie lié a l’activité
Les revenus encaissés
= Revenus encaissables – ΔCréances
Ou Δ Créances
= Créances nées en N- Encaissements des créances antérieures
- la corréction relative a la Δ Dettes
Charges payées
= Charges payables-D Dettes
En conclusion la rélation entre FNTLAet CAF est:
FNTLA = CAF - Δ Stocks - ΔCréances + Δ Dettes
ou
FNTLA = CAF – ( Δ Stocks + ΔCréances - Δ Dettes )
Alors FNTLA = CAF – Δ NFR lié a l’activité
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- Les Flux de Tresorerie.ppt