Analiza guvernanței financiare corporatiste la SIF Transilvania

Cap I : Caracterizarea mediului de afaceri ale

SIF Transilvania

1.1 Datele de identificare si obiectivul de activitate al SIF

Transilvania

Infiintata la 1 noiembrie 1996, Societatea de Investitii Financiare Transilvania este un fond inchis de investitii autoadministrat si cu capital integral privat romanesc. Aceasta este succesoare a Fondului Proprietatii Private III Transilvania.

Denumirea societatii este Societatea de Invetitii Financiare Transilvania, conform actului constitutiv, prescurata SIF Transilvania si este inmatriculata la Registrul Comertului cu nr. J08/3306/1992, avand Codul unic de inregistrare nr 3047687 si Codul de inregistrare fiscala RO 3047687.

Forma juridica a societatii este cea de societate pe actiuni (SA) si face parte din categoria “ Altor organisme de plasament colectiv”.

Domeniul principal de activitate conform codului CAEN este alte activitati de intermedieri financiare, exclusiv activitati de asigurari si fonduri de pensii.

SIF Transilvania are in prezent ca obiect de activitate administrarea portofoliului propriu de actiuni constand in participatii in aproximativ 450 de societati comerciale de pe teritoriul Romaniei.

1.2 Piata si competitia SIF Transilvania

Contractele ce au ca active suport actiunile SIF reprezinta pentru piata la termen o sursa constanta de lichiditate. Dintre cele cinci SIF-uri, trei s-au detasat ca favorite ale investitorilor: SIF 2 Moldova, SIF 5 Oltenia si SIF 3 Transilvania.

Avand in vedere faptul ca SIF Moldova si SIF Oltenia se afla intre preferintele investitorilor, acestea constituie principalii competitori ai SIF Transilvania.

SIF Transilvania detine un portofoliu diversificat, iar majoritatea societatilor comerciale sunt situate in Transilvania si sud-estul tarii.

Printre acestea se numara :

- Societe General,

- Santierul Naval Constanta - Constanta SHIPYARD SA

- Constructii Aeronautice SA Localitatea Ghimbav

- Biofarm Bucuresti

- Petrom SA Bucuresti

- Siretul Pascani etc

Portofoliul SIF Transilvania (la data de 30.06.2008) poate fi clasificat dupa cum urmeaza:

Tabel 1 : Portofoliul SIF Transilvania in functie de domeniul de activitate

DENUMIRE PROCENT (%)

Turism 28.76

Banci, asigurari 20.94

Industria constructooare de masini 18.08

Prestari servicii 5.77

Finante 5.38

Agricultura 4.96

Constructii 4.74

Alte ramuri 11.37

Strategia SIF Transilvania vizand portofoliul sau de actiuni consta in optimizarea acestuia astfel incat sa se asigure o rentabilitate globala ridicata, corelata cu un risc asumat mediu sau scazut.

Principalele directii de actiune sunt:

- restructurarea portofoliului actual prin operatiuni de vanzare-cumparare,

- efectuarea de noi investitii in sectoare economice in expansiune;

- concentrarea detinerilor de capital intr-un numar prestabilit de societati comerciale in scopul unei mai mari influentari a managementului acestora;

- atragerea investitorilor strategici si a fondurilor de investitii straine pentru realizarea unor proiecte investitionale in societatile din portofoliu.

Pentru orice investitie pe care o realizeaza, fondul asigura o serie de avantaje partenerilor sai de afaceri:

- Cunoasterea aprofundata a economiei romanesti

Profesionistii fondului beneficiaza de o experienta bogata in domeniu investitional si de o cunoastere aprofundata a ramurilor economiei romanesti; baza de date de care dispune fondul contine informatii complexe despre un numar foarte mare de companii din Romania, incluzand evolutia acestora in ultimii cinci ani. In plus, SIF Transilvania dispune o retea ampla de contacte si resurse care vin in completarea propriilor capabilitati si care contribuie la cresterea valorii companiilor din portofoliu

- Resurse financiare si umane

Fondul dispune de resurse care ii permit finantarea unor proiecte de investitii in conformitate cu criteriile investitionale amintite. De asemenea, SIF Transilvania are aproximativ 80 de specialisti in piata de capital, instruiti in institutii prestigioase din tara si strainatate. Fondul a beneficiat de asistenta tehnica si consultanta din partea Guvernului SUA prin USAID si din partea unor firme din Germania, cum ar fi Roland Berger.

- Proces decizional rapid

Procesul promt de luare a deciziilor permite SIF Transilvania sa raspunda rapid la oportunitatile investitionale conforme scopurilor sale.

- Logistica avansata

Fondul este inzestrat cu un sistem informational modern si foloseste un soft financiar avansat. De asemenea, cele sase reprezentante pe care fondul le are in teritoriu monitorizeaza indeaproape companiile din portofoliu si culeg informatii referitoare la oportunitatile de investitii din regiunea lor.