Gestiunea riscului de preț al energiei electrice prin intermediul derivatelor energetice

Introducere

Energia este motorul societății de astăzi, fără de care existența noastră ar duce către un nivel similar perioadei medievale, dar totodată, producerea acesteia reprezintă una dintre principalele surse de poluare și chiar fiind o cauză a încălzirii globale. Prioritatea persoanei este accesul la energia electrică și totodată o prioritate pentru fiecare stat.

În anul 1992, Agenda 21 a Organizației Națiunilor Unite, preciza că „energia este esențială pentru dezvoltarea economică și socială pentru îmbunătățirea calității vieții” (United Nations, 1992).

Riscurile ce stau la adresa energetică, poate fi manifestată prin tensiuni sau rivalități geopolitice reprezentate prin risc politic, sau modificări a prețurilor la energie denumite și risc economic. Totodată, riscurile politice purced presiunile exercitate de unii reprezentanți asupra anumitor domenii legate de cantitate, preț, calitate sau chiar monopol. Riscurile energetice sunt legate de disponibilitatea precum și de accesibilitatea resurselor de energie, prețurile acestora, siguranța cererii și a ofertei.

De-a lungul istoriei sale, organizația a acționat pentru menținerea unui echilibru al prețurilor petrolului, atât prin creșterea sau scăderea cotelor de producție ale membrilor, cât și prin consultări și negocieri cu celelalte state producătoare nemembre OPEC asupra cotelor de cooperare.

Potrivit evaluării mondiale realizată în cadrul unei ședințe ONU, împreună cu Consiliul Mondial al Energiei, reprezintă, disponibilitatea ca în orice moment a energiei în diferite fome sau cantități suficenite și la prețuri accesibile, acestea să aibă un impact pozitiv asupra mediului. (World, 2004, p. 42) Totodată, în aceeași ordine de idei, Agenția Internațională pentru Energie definește securitatea energetică drept „disponibilitatea neîntreruptă a surselor de energie la un preț accesibil” cu respectarea mediului. (OECD/IEA, 2014, p. 14)

Capitolul 1. Caracteristici generale ale riscului de preț

Riscul apare în orice domeniu de activitate economică, politică sau socială, însă consecințele acestuia nu pot fi prevăzute sau anticipate întodeauna. Astfel că, în societatea din ziua de astăzi, ne confrunăm cu risc, deoarece trăim într-o societate civilizată. Totodaă, în ultimul timp, indivizii au început să fie mai conștienți împotriva acestui risc.

1.1 Noțiuni esențiale în cadrul riscului de preț

Activitățile complexe de evaluare și modelare a riscurilor necesită abordări diverse din diferite domenii ale științei, dar și cunoștințe din domenii economice, tehnologice, sociologice sau politice. În funcție de rezultatul evaluării riscului, decizia și succesul strategiei adoptate vor fi afectate critic la nivel macro și microeconomic.

Dicționarul explicativ român definește riscul ca „posibilitatea de expunere la pericol, probleme sau vătămări”. Conform acestei definiții, accentul este pus pe pericolele „probabile” sau pe pericolele care pot determina apariția unui risc. Totodată, se subliniază aspectul „economic” legat de eventualele pagube. suferi.

O altă abordare definește riscul ca „probabilitatea de a obține un anumit rezultat favorabil (câștig) sau nefavorabil (pierdere), având în vedere un eveniment viitor incert și probabil”.

În funcție de autori, riscurile pot fi grupate după diferite criterii în funcție de propria perspectivă de analiză a riscurilor: riscuri pure, riscuri de preț și de dobândă riscuri directe și riscuri virtuale, riscuri obiective și riscuri subiective, riscuri interne și riscuri externe, riscuri globale și riscuri locale, macro sau microriscuri, riscuri de țară, de firmă sau de proiect.

Printre toate aceste tipuri de riscuri, ne concentrăm pe riscul de preț. Reprezintă riscul care decurge din mișcările adverse ale prețurilor activelor care fac parte din portofoliul unei companii și abordează potențialele pierderi cauzate de acestea.

Riscul de preț se reflectă în prețurile producției industriale, ratele de schimb și ratele dobânzilor. Prețurile de producție industrială sunt rezultatul fluctuațiilor prețurilor la energie electrică, combustibil, gaze naturale și reprezintă un „input” pentru unele firme și o „ieșire” pentru altele.

Companiile sunt expuse riscului de preț deoarece se bazează pe prețurile externe pentru materiile prime și consumabile sau prețurile de livrare pentru produsele industriale. În același timp, se poate spune că riscul prețului mărfurilor are un impact direct asupra activităților firmelor în ceea ce privește performanța economică. (Anton, 2009, p. 144)

Din punctul de vedere al instrumentelor financiare utilizate de către o firmă și riscurile financiare aferente tranzacțiilor efectuate cu acestea, riscul de preț este definit a fi riscul ca valoarea unui instrument financiar să varieze în timp. Acesta poate fi de mai multe tipuri, și anume:

- Riscul valutar, acest reprezintă riscul, ca valoarea instrumentului financiar să fluctueze din cauza cursului valutar;

- Riscul ratei dobânzii, este acel risc, în care prețul instrumentului financiar se modifică din cauza variației a ratei dobânzii;

- Riscul re piață, este riscul unde, valoarea instrumentului financiar variază ca urmare a modificării prețurilor titlurilor de pe piață, indiferent de cauzele acestor schimbări.