Analiza rentabilității indicelui bursier TX60 al pieței de capital din Canada

1.Introducere

Indicele S & P / TSX 60 este un indice de piață cu un stoc de 60 de companii mari listate la Bursa din Toronto, Canada.

Indicele S & P / TSX 60 reprezintă , de asemenea, componenta canadiana a Standard & Poor's flagship S&P Global 1200 Index.

Indicele S&P/TSX 60 se adreseaza nevoilor managerilor de investiții care au nevoie de un indice de portofoliu de capitalizare mare pe piața de capital din Canada. Lichiditate adecvată este o condiție esențială pentru toți constituenții , permițând replicarea portofoliului eficient și cu o eroare minimă de urmărire.

Datele au fost preluate de pe yahoo finance.

La data de 22 februarie în anul 2016 compoziţia indicelui era alcătuită din 60 de firme.

Figura 1. Exemple de companii cuprinse in indicele S&P/TSX 60

2.Analiza rentabilității zilnice

2.1 Prezentarea evoluţiei în timp a valorii indicelui pieţei considerate şi a rentabilităţii pieţei

Figura 2. Evoluția indicelui TSX 60

Figura 3. Reprezentarea grafică a LR_TX60

2.2 Testarea staționarității rentabilității zilnice

Pentru a testa staţionaritatea se utilizează testul Augmented Dickey-Fuller (ADF) pentru toate cele 3 modele ale sale: modelul 1 cu constantă, modelul 2 cu constantă şi trend şi modelul 3 fără constantă şi trend.

Figura 4. Testarea staționarității cu modelul cu constantă

Figura 5. Testarea staționarității cu modelul cu constantă și trend

Figura 6. Testarea staționarității cu modelul fără trend și constantă