Finanțele întreprinderii

Curs 1

Continutul finantelor intreprinderii sau gestiunea financiara a intreprinderii

Finantele intreprinderii fac parte din categoria finantelor private si studieaza pe de o parte modalitatile de obtinere a resurselor intreprinderii si pe de alta parte utilizarea acestora in scopul pentru care a fost creata intreprindere.

Finantele intreprinderii sunt in stransa legatura cu gestiunea financiara a intreprinderii. Aceasta din urma isi desfasoara obiectul raportandu-se la oportunitatile si restrictiile mediului financiar in care isi desfasoara activitatea intreprinderea.

Continutul gestiunii financiare a intreprinderii este dat de obiectul, sarcinile si responsabilitatile managementului financiar.

Obiectul gestiunii financiare a intreprinderii se refera la functiile finantelor intreprinderii si la mecanisme, fluxuri si cicluri financaire ale intrepinderii.

Sarcinile gestiunii financiare deriva din functiile primare ale finantelor : functia de repartitie si functia de control. Sarcinile gestiunii financiare urmaresc obiectivele majore ale intreprinderii (maximizarea valorii financiare a intreprinderii si asigurarea lichiditatii si echilibrului financiar) in conditiile stapanirii riscurilor financiare.

Mediul financiar in care se desfasoara activitatea la nivelul finantelor intreprinderii se constituie din urmatoarele elemente :

1. instrumente financiare, de creditare, finantare  acestea vor fi folosite in acoperirea nevoilor intreprinderii si vor corespunde activelor financiare. Ele sunt documente privind drepturi de proprietate sau de creanta ale intreprinderii ( de ex: actiuni obligatiuni, efecte de comert).

2. terti cu care intreprinderea interactioneaza  ex : furnizori, clienti, soc financiare, soc de asigurari, soc de valori mobiliare dar si pietele specifice (materiilor prime, fortei de munca etc)

3. norme juridice si tehnice care definesc regulile generale ale practicii financiare cu scopul de a regla si organiza in mod unitar comportamentul participantilor la piata

4. variabile de reglare  rata dobanzii, cursul de schumb, cotatiile bursiere.

Obiectul gestiunii financiare a intreprinderii

Functiile finantelor intreprinderii

Ca orice subsistem financiar finantele intreprinderii indeplinesc functia de repartitie si functia de control.

Functia de repartitie reflecta colectarea capitalurilor si utilizarea acestora. Fondurile banesti proprii sau imprumutate se incorporeaza in active patrimoniale imobilizate sau circulante si trec ulterior prin fazele ciclului de exploatare creand rezerve sau fluxuri monetare. Astfel, ciclul de exploatare al intreprinderii sta la baza functiei de repartitie si este in stransa legatura cu gestiunea financiara a intreprinderii.

Functia de control se manifesta atat prin constatarea disfunctiunilor economice si financiare ale intreprinderii dar si in corectarea acestora. Mai mult controlul in domeniul finantelor intreprinderii are caracter preventiv.

In cadrul intreprinderii exista control financiar intern efectuat de catre managerul financiar sau de conducatorul departamentului financiar-contabil, revizorii de gestiune sau comisiile de cenzori numite de AGA.

Controlul financiar extern poate fi efectuat de catre institutiile finantatoare (banci care acorda imprumuturi numai dupa ce studieaza bonitatea clientului) sau de catre administratiile financiare.

Controlul fiscal urmareste obligatiile de plata a impozitelor si taxelor datorate, modul de stabilire si plata a acestora, precum si respectarea normelor de intocmire a situatiilor financiare si a situatiilor periodice de raportare financiar-contabile.

Mecanisme, fluxuri si cicluri financiare

Mecanismul financiar reprezinta totalitatea parghiilor, instrumentelor si procedurilor de formare, colectare si gestionare a capitalurilor si fondurilor intreprinderii.

Mecanismele financiare au importanta deosebita atat in organizarea cat si in conducerea activitatii financiare. Prin intermediul acestora se pun in miscare urmatoarele categorii de fluxuri financiare :

- fluxuri financiare in contrapartida

- fluxuri financiare decalate sau intarziate

- fluxuri financiare multiple

- fluxuri financiare autonome.

Fluxurile in contrapartida se caracterizeaza prin inlocuira imediata a unui activ real cu moneda si invers.

Fluxurile decalate sunt generate de situatii in care fluxurile fizice nu corespund imediat unor fluxuri financiare. Acestea apar in activitatea intreprinderii