Analiza structurii portofoliilor pentru SIF 3 și SIF 4 în perioada 2008-2009

Cap1.INFORMATII GENERALE

1.1 SOCIETATEA DE INVESȚITII FINANCIARE TRANSILVANIA S.A - prescurtat: SIF Transilvania (SIF3) este o persoana juridica romana, constituita ca societate pe acțiuni in noiembrie 1996, ca succesor al Fondului Proprietații Private III Transilvania inființat in 1992, cu sediul la Brașov. SIF - Transilvania este una dintre cele cinci societați de investiții financiare listate la Bursa de Valori București.

SIF Transilvania este o societate de investiții de tip inchis care se autoadministreaza, incadrata in categoria Alte Organisme de Plasament Colectiv (AOPC) cu o politica de investiții diversificata. S.I.F. Transilvania este inmatriculata in Registrul Comertului sub nr. J08/3306/1992, avand codul unic de inregistrare nr. 3047687 si cod de identificare fiscala nr. RO 3047687.

Societatea are ca obiect de activitate administrarea portofoliului propriu de acțiuni constand in participații in aproximativ 298 de societați comerciale de pe teritoriul Romaniei, majoritatea fiind situate in Transilvania și sud-estul țarii.

SIF Transilvania, in calitatea sa de acționar majoritar, deține 62 de hoteluri care totalizeaza circa 10.000 de camere in stațiunile de la malul Marii Negre, Eforie Nord, Eforie Sud, Neptun, Venus și Saturn, in stațiunile balneare Baile Felix, Covasna, Tușnad și Buziaș și in orașele Brașov și Ploiești. De asemenea deține și compania Transilvania Travel, care este tour-operatorul societaților de turism din portofoliul SIF Transilvania. Transilvania Travel promoveaza și contracteaza ofertele acestor societați in Romania și in strainatate.

Actionarii fondului, in numar de aproximativ de 7 milioane persoane fizice si juridice, sunt constituiti din:

• actionari-fondatori: persoane fizice care au primit actiuni SIF Transilvania in cadrul procesului de privatizare in masa (PPM);

• actionari-noi investitori: persoane fizice si juridice care au investit in actiuni SIF din

momentul tranzactionarii acestora la B.V.B. Bucuresti.

SIF Transilvania este membru plin al Asociatiei Europene a Capitalului de Risc (EVCA), cu sediul in Bruxelles-Belgia, din anul 1995.

Descrierea activitatii de baza a societatii.

Societatea are ca obiect de activitate exclusiv activitati specifice societatilor de tip inchis. Domeniul principal de activitate este Cod CAEN 649 – alte activitati de intermedieri financiare, eclusiv activitati de asigurari si fonduri de pensii. Activitatea principala desfasurata de S.I.F. Transilvania S.A. este cea prevazuta in Codul CAEN Rev.2 in vigoare incepand cu 01.01.2008 la pozitia 6499 – Alte intermedieri financiare, neclasificate altundeva.

Activitatile secundare ale societatii, conform Cod CAEN, sunt:

• 6420 – Activitati ale holdingurilor;

• 6430 – Fonduri mutuale si alte entitati financiare similare.

Serviciile de depozitare a instrumentelor financiare detinute in portofoliu sunt asigurate, pe baza de contract avizat de C.N.V.M., de catre ING BANK NV Amsterdam – Sucursala Bucuresti.

1.2 SOCIETATEA DE INVESTITII FINANCIARE MUNTENIA SA este un organism de plasament colectiv din categoria “Alte organisme de plasament colectiv” (AOPC), care functioneaza in conformitate cu prevederile Legii nr. 297/2004 privind piata de capital, ale Legii nr. 31/1990 privind societatile comerciale republicata, cu respectarea reglementarilor CNVM si ale actului sau constitutiv.

In conformitate cu prevederile Actului Constitutiv al SIF MUNTENIA SA aprobat prin hotararea Adunarii Generale a Actionarilor din anul 1997 si avizat de CNVM . administrarea SIF MUNTENIA SA a fost incredintata Societatii de Administrare a Investitiilor MUNTENIA INVEST SA. In perioada 01.01.2009-31.12.2009, SIF MUNTENIA INVEST SA a desfasurat activitatea de administrare a SIF MUNTENIA SA in conformitate cu prevederile contractului de administrare de investitii nr 334/2221/05.04.2006 si ale Programului de administrare a SIF MUNTENIA SA pentru anul 2009, aprobat de AGA din data de 25.04.2009.

Activitatile specifice privind depozitarea activelor financiare ale SIF MUNTENIA SA au fost asigurate de catre depozitarul BANCA ROMANA PENTRU DEZVOLTARE- GROUPE SOCIETE GENERALE SA. Aceasta activitate a fost derulata in conformitate cu prevederile legale in vigoare, ale contractului de depozitare si in conformitate cu instructiunile transmise se catre SAI MUNTENIA INVEST SA.

Analiza activitatii SIF MUNTENIA SA.

In anul 2009, SAI MUNTENIA INVEST SA a desfasurat activitatea de administrare a SIF MUNTENIA SA cu respectarea urmatoarelor obiective strategice prioritare, aprobate de Adunarea Generala a Actionarilor din data de 25.04.2009:

• consolidarea pozitiei financiare a SIF MUNTENIA SA pe pietele de capital din tara si din Uniunea Europeana prin optimizarea indicatorilor de performanta economico-financiara;

• cresterea valorii activelor SIF MUNTENIA SA;

• cresterea valorii dividendelor cuvenite actionarilor SIF MUNTENIA SA;

• continuarea procesului de restructurare a portofoliului si asigurarea conditiilor pentru realizarea unui portofoliu echilibrat, cu o distributie a activelor care sa permita obtinerea de performante mari pe termen scurt si care sa asigure sporirea constanta a activului net pe termen mediu si lung.