Analiza indicatorilor bursieri ai firmei SC THR Marea Neagră SA

Capitolul 1.

Prezentarea generală a societăţii

Denumirea societăţii comerciale: Turism, Hoteluri, Restaurante “Marea Neagra” S.A.

Sediul social: str. Brizei nr.6, Eforie Nord, judeţul Constanţa

Numarul de telefon/ fax: 0241-741.401 / 0241-741.841

Codul unic de înregistrare la Oficiul Registrului Comeţului: 2980547

Numar de ordine în Registrul Comerţului: J13/696/1991

Piata reglementată pe care se tranzacţioneazaă valorile mobiliare emise: Bursa de ValoriBucureşti

Capitalul social subscris şi vărsat: 19.311.468,8 RON

Principalele caracteristici ale valorilor mobiliare emise de societatea comercială: au o

valoarea nominală de 0,1 RON/ acţiune

1.Îndeplinirea condiţiilor legate de funcţionare

Societatea comercială THR Marea Neagra S.A. este o persoană juridică înregistrată la Oficiul Registrului Comerţului sub numărul J13/696/1991, cod unic de înregistrare 2980547, având atributul fiscal RO din data de 02.02.1993.

Functionează ca o societate pe acţiuni conform Legii nr. 31/1990 republicată, având drept activitate de bază turism intern şi internaţional, alimentaţie publică şi agrement. Potrivit clasificării C.A.E.N., activitatea principală a societăţii este „Hoteluri” – cod C.A.E.N. 5510.

Este o societate detinută public, conform terminologiei prevazută în Legea 297/2004 privind piaţa de capital, fiind înregistrată la Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare – Oficiul pentru evidenţa valorilor mobiliare. Acţiunile societăţii sunt înscrise şi se tranzacţionează la Bursa de Valori Bucureşti din anul 2002, având simbolul „EFO”. Evidenţa acţionarilor este înregistrată la Depozitarul Central S.A. conform contractului nr. 56.246 / 21.03.2005. Din punct de vedere al întocmirii situaţiilor financiare societatea aplică Reglementările Contabile armonizate cu Directiva a IV-a a Uniunii Europene şi

Standardele Internaţionale de Contabilitate ( IAS ) Activitatea de auditare a situaţiilor financiare ale anului 2008 a fost realizata de S.C. RONIAL EXPERT S.R.L. Constanţa.

Aceeasi societate a auditat şi situaţiile financiare ale anilor 2003 (retratrate), 2004 (primul an de aplicare a Standardelor Internaţionale de Contabilitate) şi 2005. Activitatea de audit intern a fost externalizată, în acest sens fiind încheiat un contract cu S.C. MAN-CO S.R.L. Bucureşti.

2. Denumirea societăţii

THR Marea Neagra S.A. a rezultat în anul 2004, în urma fuziunii prin absorbţie de către Eforie S.A. a patru societăţi, şi anume: Carmen Silva S.A., Mioriţa Estival 2002 S.A., Venus S.A. şi Saturn S.A., creându-se astfel una din cele mai mari societăţi de turism din România, detinând o cotă importantă de piată.

Societatea astfel creată şi-a schimbat denumirea din Eforie S.A. în THR Marea Neagra S.A. În anul 2005, conform Încheierii judecătorului delegat la Oficiul Registrului Comerţului Constanţa numărul 10.687/24.01.2005, putându-se spune că astfel s-a încheiat formal operaţiunea de fuziune. În octombrie 2008, THR Marea Neagră S.A. a fuzionat prin absorbiţie cu S.C. Prodprest S.A. Eforie Nord, societate la care THR Marea Neagră S.A. detinea 51,29% din acţiuni, fuziune aprobată în sedinta AGEA din data de 11.08.2008.

3. Capitalul social. Acţiuni.

Ultima înregistrare la Oficiul Registrului Comerţului Constanţa cu privire la capitalul social este cea conformă cu încheierea judecatorului delegat nr. 23789 din 20.10.2008.

În anul 2008 capitalul social subscris şi vărsat s-a majorat de la 19.265.351,1 RON, reprezentând 192,653,511 acţiuni la 19.311.468,8 RON, reprezentand 193.114.688 acţiuni, prin emiterea unui numar de 461.177 acţiuni suplimentare, în valoare nominativă de 0,1 RON. Această majorare a fost hotarâtă de Adunarea Generală Extraordinară a Acţionarilor S.C. THR Marea Neagră S.A. din data de 11.08.2008, ca urmare a fuziunii cu Prodprest S.A

Structura sintetică consolidată a acţionariatului la data de 31.12.2008 se prezintă

astfel :

Acţionari % Numar acţiuni Valoare capital (RON)

SIF Transilvania S.A. 86.42% 166,892,680.00 16,689,268.00

Ministerul Transporturilor,

Construcţiilor şi Turismului 0.19% 359,436.00 35,943.60

A.V.A.S. 0. 16% 303,680.00 30,368.00

Alţi acţionari 13.23% 25,558,892.00 2,555,889.20

TOTAL 100.00% 193,114,688.00 19,311,468.80

Toate acţiunile societăţii sunt nominative, ordinare, dematerializate şi indivizibile, cu o valoare nominală de 0,1 RON/ acţiune.

Acţiunile THR Marea Neagră S.A. sunt listate la categoria a II-a a BVB începând din 15 august 2002. În anul 2008, preţul acţiunilor a avut o evoluţie fluctuantă. Valoarea acţiunilor a crescut de la 0,2900 RON/acţiune, în data de 23.12.2005 ultima zi de tranzacţionare a anului 2005, la 0,4340 RON/acţiune, în data de 19.12.2008 ultima zi de tranzacţionare a anului 2008. Valoarea medie de tranzacţionare în anul 2008 este de 0,3557 RON/acţiune, preţul maxim de 0,4550 RON fiind atins în data de 27.11.2008.

Capitalul social al societătii în valoare de 72.406.225 mii lei nu a suferit modificări contabile în cursul anului 2002. În realitate s-a produs o majorare a acestuia cu 350.323 mii lei, din care:

-18.746 mii lei aport în numerar prin emitere de acţiuni;

-331.557 mii lei aport în natura APAPS, prin înregistrarea terenurilor ca urmare a obţinerii titlurilor de proprietate. Operaţiunea se reflectă în contabilitate în trim.I a anului 2003 ca urmare a încheierii judecătoreşti. Astfel, valoarea reală a capitalului social al societăţii este 72.756.548 mii lei.