Diagnosticul corelației risc-rentabilitate

Abstract

Obiective: Scopul acestui articol este de a analiza ratele de rentabilitate în perioada 2005 – 2009 respesctiv riscurile firmei în perioada 2007-2009, de a propune anumite măsuri de îmbunătăţire a performanţelor întreprinderii şi de reducere a rezultatelor nefavorabile care pot determina un nivel ridicat al riscurilor

Metodologia: Constă în analiza efectivă a indicatorilor economico-financiari în vederea urmăririi corelaţiei dintre rentabilitate şi risc

Rezumat: Studiul constă în analiza a patru rate de rentabilitate şi anume: rata rentabilităţii financiare, rata rentabilităţii economice, rata rentabilităţii resurselor consumate şi în ultimul rând rata rentabilităţii vânzărilor. Anul 2009 a înregistrat cele mai bune rezultate, în urma obţinerii de profit de către firmă. Din calculele efectuate se poate desprinde următoarea concluzie: ratele de rentabilitate financiare au fost mai mari decât cele economice, fapt ce accentuează ideea că activitatea de exploatare nu este foarte bine gestionată.

În continuare am analizat mai multe tipuri de riscuri care pot apărea în activitatea unei societăţi. Riscul financiar apare în momentul apelării la credite pentru a finanţa o activitate, fiind legat, deci, de strtucura pasivului bilanţier, în special a datoriilor. Astfel putem concluziona că riscul financiar al firmei Autoliv a crescut în anul 2009 datorită împrumuturilor contractate atât de la instituţiile de credit, cât şi de la entităţile afiliate. În perioada analizată firma înregistrează un risc de faliment moderat, ceea ce ne transmite faptul că firma este sănătoasă.

Originalitate: Optimizarea nivelului costurilor şi îmbunătăţirea performanţelor firmei, fără a afecta calitatea produselor şi condiţiile de desfăşurare a activităţii, reprezintă obiective prioritare ale managementului firmelor, care trebuie să abordeze problematica corelaţiei risc-rentabilitate utilizând o serie de instrumente şi metode specifice analizei economico-financiare.

Cuvinte cheie: Corelatie, rentabilitate, risc, eficienţă şi performanţă

Tipul lucrării: Cercetare ştiinţifică

1.Introducere

Lucrarea de faţă îşi propune efectuarea unor analize economico-financiare, şi anume analiza corelaţiei risc-rentabilitate asupra uneia dintre cele mai mari întreprinderi existente pe piaţa din Braşov. Firma Autoliv este de 13 ani pe piaţa românească şi are în prezent peste 2500 de angajaţi la Braşov, fiind într-o continuă expansiune şi oferind soluţii de siguranţă din ce în ce mai avansate tuturor conducătorilor auto. Ca formă de organizare, Autoliv s-a transformat în SRL începand cu anul 2008. Autoliv produce sisteme de siguranţă ce constau în: centuri de siguranţă, sisteme de prindere, airbag-uri şi generatoare de gaz pentru airbag-uri, chingă pentru centurile de siguranţă, volane şi diverse componente electronice, având în anul 2008 o cifră de afaceri totală de 6,5 miliarde dolari.

2. Metodologie

Studiul constă în analiza a patru rate de rentabilitate şi anume: rata rentabilităţii financiare, rata rentabilităţii economice, rata rentabilităţii resurselor consumate şi în ultimul rând rata rentabilităţii vânzărilor. Anul 2009 a înregistrat cele mai bune rezultate, în urma obţinerii de profit de către firmă. Din calculele efectuate se poate desprinde următoarea concluzie: ratele de rentabilitate financiare au fost mai mari decât cele economice, fapt ce accentuează ideea că activitatea de exploatare nu este foarte bine gestionată.

Ratele financiare sunt indicatori utilizaţi pentru aprecierea performanţei şi poziţiei financiare a unei societăţi. Cea mai mare parte a acestor indicatori economico-financiari se calculează pe baza informaţiilor furnizate de companii în situaţiile financiare. Utilitatea acestor indicatori economico-financiari constă atât în evidenţierea unui trend, cât şi în posibilitatea ca societatea analizată să poată fi comparată cu alte companii active în acelaşi sector. Totodată, există indicatori financiari care ajută la predicţia unui eventual faliment în viitor. Indicatorii economico-financiari facilitează lucrul cu un volum de date ridicat într-o manieră organizată.

Rata rentabilităţii este o mărime relativă care exprimă gradul în care capitalul în întregul său aduce profit. În ansamblul indicatorilor economico-financiari rata rentabilităţii se situează printre cei mai sintetici indicatori de eficienţă ai activităţii întreprinderii.

Principalele rate de rentabilitate operaţionale în analiza financiară a firmei sunt: rata rentabilităţii comerciale, rata rentabilităţii resurselor consumate, rata rentabilităţii economice şi rata rentabilităţii financiare. Aceste rate de rentabilitate au valenţe informaţionale diferite şi oglindesc multiplele laturi ale activităţii economico-financiare ale firmei.