Procesul de Evaluare

PROCESUL DE EVALUARE A ÎNTREPRINDERII

Procesul de evaluare a întreprinderii reprezintă o procedură sistematică utilizată pentru a estima într-o manieră credibilă o anumită valoare a întreprinderii.

Procesul de evaluare a întreprinderii începe prin identificarea de către evaluator a întreprinderii de evaluat şi a bazei de evaluare şi se încheie odată cu raportarea către client a concluziilor.

Procesul de evaluare a întreprinderii este un proces complex şi sistematic, nici una din etapele avute în vedere neavând un scop în sine ci servind la judecata valorii finale care va fi estimată de către evaluator.

Procesul de evaluare presupune parcurgerea a 3 etape:

1- etapa pregătitoare

2- diagnosticarea întreprinderii

3- evaluarea propriu-zisă

ETAPA PREGĂTITOARE

Este o etapă foarte importantă în cadrul procesului de evaluare.

În primă fază a acestei etape se încheie contractul de evaluare între evaluator, ce poate fi o persoană fizică sau o societate specializată, şi entitatea ce urmează să fie evaluată, în care sunt stabilite scopul, obiectivele, termenele, informaţiile pe care organizaţia se obligă să le pună la dispoziţia evaluatorului.

După încheierea contratului, evaluatorul trece la următoarea fază a procesului şi anume culegerea de informaţii pentru o cunoaştere preliminară a entităţii.

Cunoaşterea întreprinderii implică colectarea de date şi informaţii din interiorul şi exteriorul întreprinderii, întocmirea dosarului de analiză, care trebuie să reunească copii ale documentelor din întreprindere. Astfel, această etapă presupune un prim contact cu conducerea întreprinderii evaluate, care trebuie să facă o prezentare a întreprinderii din punct de vedere al:

- evoluţiei sale de la înfiinţare până la momentul dat;

- structurii organizatorice şi funcţionale;

- profitului de activitate şi schimbărilor intervenite în ultimii ani, precum şi al proiecţiilor pentru perioada următoare.

Tot în această etapă se pun la dispoziţia echipei de evaluatori informaţiile şi documentele convenite la încheierea contractului de evaluare şi prevăzute în anexele acestuia, dintre care nu trebuie să lipsească bilanţul, balanţele lunare, contul de profit şi pierderi, inventarul activelor fixe.

DIAGNOSTICUL ÎNTREPRINDERII

Prin diagnosticarea unei firme, în vederea evaluării, se urmăreşte sintetic evidenţierea a doi parametri cheie: rentabilitate şi riscul. Cunoaşterea tuturor laturilor activităţii acesteia, respectiv comercială, juridică, tehnică, resurse umane, financiară etc. precum şi a punctelor forte şi a punctelor slabe corespunzătoare fiecăreia este de natură să permită evaluatorului fundamentarea judecaţii valorii întreprinderii.

Diagnosticul furnizează informaţiile necesare aprecierii situaţiei trecute şi prezente, care constituie o bază pentru estimarea elementelor şi variabilelor cheie ce trebuie avute în vedere în cazul aplicării diferitelor metode de evaluare.

Realizarea diagnosticului unei firme în scopul evaluării presupune parcurgerea următoarelor etape:

- stabilirea problemelor supuse analizei;

- asigurarea informaţiilor şi analiza documentelor care stau la baza lor;

- analiza şi prezentarea rezultatelor într-un raport.

Referitor la asigurarea informaţiilor şi analiza acestora, evaluatorul trebuie să ia toate măsurile pentru a se asigura că toate sursele de informaţii care s-au folosit sunt adecvate şi credibile pentru derularea evaluării. Standardul de evaluare a afacerii (SEV 5) precizează că “… evaluatorul va urma etapele rezonabile pentru verificarea acurateţei şi credibilităţii surselor de informaţii, precum şi dacă acestea sunt în concordanţă cu uzanţele de pe pieţele şi locurile unde se efectuează evaluarea“.

Pentru evaluarea unei întreprinderi diagnosticul poate fi structurat în:

- diagnostic juridic

- diagnostic tehnic

- diagnostic al resurselor umane

- diagnosticul comercial

- diagnosticul financiar

Diagnosticul juridic

Diagnosticul juridic are ca scop verificarea aspectelor juridice legale privind activitatea firmei. Realizarea acestuia presupune analiza elementelor specifice în următoarele domenii: dreptul societăţii comerciale, dreptul civil, dreptul comercial, dreptul fiscal, dreptul muncii, dreptul mediului, litigiile.

Realizarea efectivă a diagnosticului juridic presupune analiza elementelor specifice din următoarele domenii:

Dreptul societăţii comerciale

În acest domeniu juridic se verifică: contractul de societate, statutul şi modificările ulterioare înfiinţării, registrul adunării generale a acţionarilor (asociaţilor), registrul acţionarilor, registrul acţiunilor, etc.

Dreptul civil