Extras din referat
Un fond mutual este o entitate fara personalitate juridica, constituita in baza unui contract de societate civila si este un instrument de investitie colectiv din care un numar mare de investitori individuali detin cite o parte relativ mica si limitata prin lege si care investeste in diverse instrumente ale pietelor financiar-bancare si de capital urmarind realizarea obiectivului financiar al fondului. Cu alte cuvinte, fondul mutual stringe bani de la mai multe persoane si ii investeste in actiuni, depozite bancare etc. pentru a-si atinge obiectivul declarat, care poate fi cresterea agresiva a valorii unitatii de fond, asigurarea unor venituri regulate si cu risc mic pentru investitori etc.
Fondurile mutuale sint administrate, conform reglementarilor in vigoare, de o societate de administrare cu obiect unic de activitate. Prin aceasta colectare de fonduri sub administrare unica, investitorul individual beneficiaza de mai multe avantaje:
- Diversificare larga a portofoliului de investitii si dispersia riscului. Fondurile importante disponibile permit o larga diversificare a instrumentelor investitionale reducind astfel (dar nu eliminind) riscurile aferente unor anumite categorii de investitii (actiuni, depozite bancare etc.)
- Lichiditate maxima a investitiei individuale. Investitorii individuali isi pot lichida oricind, partial sau total, investitia transformind-o in bani la valoarea curenta a titlurilor, spre deosebire de alte instrumente care pot fi vindute mai greu sau cu un cost mai mare.
- Administrarea profesionista a portofoliului. Societatea de administrare a unui fond cuprinde investitori profesionisti sprijiniti de analisti financiari care studiaza si monitorizeaza pietele financiare si companiile in mod individual si pe ramuri. Administrarea profesionala a investitiilor este in general accesibila persoanelor ce dispun de fonduri importante, dar fondul mutual face aceste servicii accesibile oricarui investitor la un cost rezonabil.
- Transparenta. Conform reglementarilor CNVM, fondurile de investitii trebuie sa asigure transparenta in ceea ce priveste obiectivele de investitii, precum si riscurile pe care si le asuma investitorii. Toate caracteristicile unui fond autorizat de CNVM trebuie sa fie prezentate in prospectul de emisiune al fondului. De asemenea, fondurile de investitii trebuie sa faca publice rapoarte periodice asupra activitatii desfasurate.
Cum se investeste si cum se cistiga in fonduri
Modalitatea practica de investire intr-un fond mutual este cumpararea unitatilor de fond (denumite titluri de participare). Un titlu de participare reprezinta o detinere de capital in activele nete ale unui fond deschis de investitii. Activele nete ale unui fond sint formate din activele totale ale fondului (evaluate conform normelor in vigoare) diminuate cu obligatiile fondului respectiv. Valoarea unui titlu de participare (valoarea unitara a activului net) variaza zilnic si este egala cu valoarea activului net al fondului intr-o anumita zi raportata la numarul de unitati de fond aflate la investitori (in circulatie) in acea zi. Valoarea unitatilor de fond se calculeaza zilnic de catre depozitarul fondului si se publica prin grija administratorului in presa, fiind astfel usor de urmarit evolutia valorii investitiei.
Pentru alegerea unui fond mutual si pentru efectuarea investitiei initiale se pune la dispozitia potentialului investitor, in mod gratuit, un prospect al fondului care descrie obiectivele fondului, metodele de investitie, gradul de risc acceptat de fond si costurile investitiei. Investitia se poate efectua dupa completarea unei cereri la unul din sediile firmelor autorizate sa distribuie unitatile fondului mutual respectiv.
Preview document
Conținut arhivă zip
- Fonduri Mutuale.doc