Gestiunea financiară a întreprinderii

Componentele si regulile gestiunii financiare

Gestiunea financiara este un mod de organizare si conducere a activitatilor economice care presupun gospodarirea judicioasa a resurselor financiare ale intreprinderii, astfel incat sa se obtina maximul de eficienta. Cuvantul „gestiune“ provine din latinescul „gestio“ (a administra, a gera o afacere intr-o perioada de timp).

Gestiunea financiara se intemeiaza pe 2 principii fundamentale :

- autonomia functionala, respectiv libertatea intreprinderii in modul de atragere si cheltuire a reurselor, a capitalului ;

- eficienta, respectiv necesitatea fabricarii de produse, realizarii de lucrari/servicii numai in conditii de rentabilitate.

Gestiunea financiara cuprinde 3 componente de baza :

1. Deciziile financiare ;

2. Operatiunile financiare ;

3. Cadrul organizatoric al activitatii financiare din intreprindere.

1. Deciziile financiare. A gestiona inseamna a conduce, iar conducerea activitatilor economice se realizeaza prin intermediul deciziilor percepute ca acte rationale de gandire prin care se hotaraste modul de rezolvare a unor probleme sau se realizeaza o perspectiva a evolutiei evenimentelor viitoare.

Dupa orizontul de timp la care se refera, deciziile financiare sunt :

a) strategice – sunt cele prin care se prefigureaza cadrul sau parametrii viitori in care va evolua o afacere. Ele au implicatii pe un orizont de timp mai lung. Sunt decizii strategice :

- decizia de investitii ;

- decizia de finantare.

b) clasice – sunt cele prin care pe parcursul desfasurarii activitatii se corecteaza influentele conjuncturale, astfel incat evolutia sa se incadreze in strategia stabilita.

Dupa natura lor, deciziile financiare sunt :

a) decizia de investitii – este decizia prin care se hotaraste cheltuirea unei sume importante de bani, in prezent in speranta obtinerii unor castiguri viitoare. Se concretizeaza in 2 componente de patrimoniu :

- o componenta principala, respectiv in active imobilizate cu durata de existenta mare (peste 1 an) si care vor participa la mai multe cicluri economice ;

- o componenta complementara accesorie, respectiv in nevoia de fond de rulment (cresterea stocurilor, a creantelor, determinata de cresterea capacitatii de productie prin investitia in active imobilizate).

Decizia de investitii este o decizie strategica pentru ca determina marimea capacitatii de productie. In anumite perioade, in intreprinderi se adopta si decizia de dezinvestire care presupune vanzarea unei parti din active care nu-si mai gaseste intrebuintare, sau care sunt folosite incomplet.

Decizia de dezinvestire are la baza acelasi rationament ca si decizia de

investire, respectiv cresterea valorii intreprinderii, in sensul ca sumele obtinute din dezinvestire trebuie sa fie plasate in alte investitii cu un randament mai bun.

b) decizia de finantare – este decizia prin care se atrag surse in intreprindere in vederea constituirii capitalului acesteia. Este tot o decizie strategica pentru ca inglobeaza 3 decizii majore :

- decizii de formare a structurii financiare a intreprinderii, respectiv raportul dintre capitalurile inprumutate si capitalurile proprii ;

- decizia de dividend, respectiv optiunea intre distribuirea sau capitalizarea profitului net ;

- decizia de alegere intre finantarea interna, prin autofinantare, si finantarea externa.

Intre deciziile de investitii si deciziile de finantare exista o interdependenta reciproca : deciziile de investitii determina marimea deciziilor de finantare, insa si potentialul financiar al intreprinderii conduce la selectarea prioritatilor de investitii, respectiv la sabilirea marimii investitiilor.

2. Operatiunile financiare sunt actiunile prin care sunt puse in practica/se aplica deciziile financiare. Sunt considerate operatiuni financiare :

- operatiuni ce privesc incheierea statutului si contractului de societate prin care se constituie capitalul intreprinderii ;

- operatiuni de intocmire a prospectelor de emisiune de obligatiuni si a contractelor de credite cu bancile pentru sporirea capitalului in treprinderi

- operatii de trezorerie (incasari si plati).

3. Adoptarea deciziilor si efectuarea operatiilor financiare se realizeaza intr-un cadru organizatoric, respectiv cadrul organizatoric al activitatii financiare. Activitatilefinanciare din intreprindere sunt organizate pe grupe omogene de operatiuni in : compartimente, birouri, servicii privind :

- operatiunile de previziune financiara ;

- operatiunile de trezorerie ;

- operatiunile de eficienta, planificarea costurilor si determinarea preturilor ;