Cuprins
- Abrevieri .. iv
- Lista tabelelor și figurilor v
- Introducere ... 1
- 1. Guvernanța corporativă - aspecte generale .. 3
- 1.1 Scurt istoric al guvernanței corporative ... 3
- 1.2 Cadbury Report 6
- 1.3 Modele de guvernanță corporativă ... 7
- 2. Guvernanța corporativă și performanța financiară ... 12
- 2.1 Mărimea consiliului de administrație și performanța financiară 12
- 2.2 Diversitatea de gen a consiliului de administrație și performanța financiară 13
- 2.3 Independența consiliului de administrație și performanța financiară . 16
- 2.4 Comitetul de audit și performanța financiară . 17
- 3. Cercetare empirică privind influența guvernanței corporative asupra performanțelor financiare ale instituțiilor financiare și de credit 20
- 3.1 Metodologia de cercetare ... 20
- 3.2 Analiza matricei de corelație și a statisticilor descriptive .. 24
- 3.3 Analiza de regresie . 26
- Concluzii . 30
- Bibliografie . 31
Extras din licență
Rezumat
Scopul acestei lucrări este de a explora și compara impactul mecanismelor de guvernanță corporativă asupra performanțelor financiare ale instituțiilor financiare și de credit din Europa. Datele au fost colectate din baza de date Eikon Thomson Reuters pentru perioada 2018-2021. Ca metodologie de lucru s-au folosit statisticile descriptive, corelația Pearson și Sperman și analiza de regresie. Rezultatele obținute sunt mixte. De exemplu mărimea consiliului de administrație influențează pozitiv performanța companiilor analizată prin rata Tobin Q și ROA pe când în relație cu ROA s-a identificat o relație negativă. O relație negativă a fost identificată între ROE și diversitatea de gen, independența consiliului de administrație și existența comitetului de audit și o relație pozitivă cu independența comitetului de audit.
Introducere
Raportarea financiară corporativă oferă informații fundamentale unei game largi de factori de decizie politică atât în sectoarele corporative, cât și în sectoarele non-corporative ale economiei - acționari, management, guvern, creditori și societate în general. Aceste informații reprezintă o intrare vitală pentru un management eficient și eficient și necesită atenție în practici. Mai precis, un mediu de instituție financiară dinamic și concurent necesită observații îmbunătățite, măsurare și dezvăluirea transparentă a operațiunilor.
Valul de scandaluri corporative care a cuprins companii renumite din Europa și SUA (de exemplu, Societe General, LEHMAN BROTHERS etc.), a ridicat semne de întrebare cu privire la ce componență a consiliului de administrație poate monitoriza și controla cel mai bine activitățile managementului într-o organizație. Conducerea acestor companii a fost implicată în practici contabile dubioase, îndoielnice și frauduloase, iar consiliile lor de administrație nu le-au putut detecta la timp. Frauda, managementul defectuos și monitorizarea slabă a activităților agenților au dus la lipsa de transparență și responsabilitate, făcând aceste companii de top vulnerabile la eșecuri.
Afacerile moderne caracterizate de turbulențe frenetice în mijlocul vitezei zdrobitoare a globalizării și tehnologiei, hiper-concurență, ritm perturbator al inovațiilor financiare, val întinerit de achiziții și fuziuni internaționale, au o nevoie accentuată de eficiență, stabilitate și durabilitate.
În această lucrare ne-am propus să prezentăm principalele aspecte care analizează guvernanța corporativă, reprezentate de variabile precum: mărimea consiliului de administrație, independența consiliului de administrație, diversitatea de gen, existența comitetul de audit și independența comitetului de audit, și performanța financiară a instituțiilor financiare și de credit din Europa, reprezentată de valori de piață (rata Tobin Q) și valori din contabilitate (rentabilitatea activelor și capitalurilor proprii).
Ca metodologie de lucru am insistat pe două abordări frecvent folosite în analiza fundamentală: revizuirea de literatură de specialitate și analiza de regresie. Pe baza literaturii de specialitate s-au trecut în revistă rezultatele studiilor din ultimi ani care au vizat aceste aspecte și s-au dezvoltat 4 ipoteze de cercetare. Analiza de regresie, statisticile descriptive și matricele de corelație au fost folosite pentru a analiza impactul pe care guvernanța corporativă o poate exercita asupra performanțelor companiilor.
Lucrarea este organizată după cum urmează: Capitolul 1 prezintă un scurt istoric al guvernanței corporative precum și modelele de guvernanță corporativă consacrate în literatura de specialitate. Capitolul 2 literatura de specialitate care analizează relația dintre diverse variabile de guvernanță corporativă și performanțele financiare ale instituțiilor financiare. Capitolul 3 implementează modelele descrise în cazul unui eșantion companii pentru care datele au fost disponibile pe Thomson Reuters. Lucrarea se încheie cu concluzii și direcții viitoare de studiu.
Bibliografie
Adams, I, 2003, The Morality of Corporate Governance: Issues of Quality and Quantity, Paper delivered at the Conference of the Economic Society of South Africa: “Africa‟s Millennium: Trade, Investment And Growth”, Somerset West 17- 19 September
Agrawal, N., & Lakshmi, V. (2020). Board composition and board size impact on financial performance of the company. International Journal of Public Sector Performance Management, 6(5), 737-747.
Ahmad, S., & Omar, R. (2016). Basic corporate governance models: a systematic review. International Journal of Law and Management, 58(1), 73- 107. doi:10.1108/ijlma-10-2014-0057
Al Farooque, O., Buachoom, W., & Sun, L. (2020). Board, audit committee, ownership and financial performance- emerging trends from Thailand. Pacific Accounting Review.
Albert, M. (1993) Capitalism vs. Capitalism, New York: Four Wall Eight Window. Barca, F. and Becht, M. (eds) (2001) The Control of Corporate Europe, Oxford: Oxford University Press
Ayodeji, A., & Okunade, R. A. (2019). Board independence and financial performance of deposit money banks in Nigeria and Canada. Asian Journal of Economics, Business and Accounting, 11(3), 1-9.
Beasley, M.S., Carcello, J.V., Hermanson, D.R. and Lapides, P.D. (2000), “Fraudulent financial reporting: consideration of industry traits and corporate governance mechanisms”, Accounting Horizons, Vol. 14 No. 4, pp. 441-454.
Bebeji, A., Mohammed, A., & Tanko, M. (2015). The effect of board size and composition on the financial performance of banks in Nigeria. African Journal of Business Management, 9(16), 590-598.
Berle., A and Means., G. 1932, The Modern Corporation and Private Property, New York, Macmillan.
Bhasa, M.P. (2004), “Understanding the corportate governance quadrilateral”, Corporate Governance, Vol. 4 No. 4, pp. 7-15.
Böckli, P. (1996). Corporate Governance, the Cadbury report and the Swiss board concept of 1991. Schweizerische Zeitschrift für Wirtschafts-und Finanzmarktrecht [SZW], 68, 149-163.
32
Cernat, L. (2004), “The emerging European corporate governance model: Anglo-Saxon, continental, or still the century of diversity?”, Journal of European Public Policy, Vol. 11 No. 1, pp. 147-166.
Cheffins, Brian R. "The history of corporate governance." (2013).
Conyon, M. J., & Mallin, C. A. (1997). A Review of Compliance with Cadbury. Journal of General Management, 22(3), 24- 37. doi:10.1177/03063070970220030
Dutta, P., & Bose, S. (2006). Gender diversity in the boardroom and financial performance of commercial banks: Evidence from Bangladesh. The Cost & Management, 34(6), 70-74.
Elbahar, E.R., El-Bannany, M., & El Baradie, M. (2021). Characteristics of audit committees and banking sector performance in GCC. Journal of Governance and Regulation.
Frank. J and Mayer. C. 2004, Corporate Ownership and Control in the UK, Germany and France, Joel M. Stern and Donals H. Chew, Jr. (Ed.s), The Revolution in Corporate Finance, 4th Ed. United Kingdom, Blackwell Publishing, pp. 535-551
Frentrop, Paul. 2003. A history of corporate governance 1602- 2002. Trans. Ted Alkins,. Amsterdam: De minor
Hasan, Z. (2011), “A survey on Shari‟ah governance practices in Malaysia, GCC countries and the UK: critical appraisal”, International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance and Management, Vol. 4 No. 1, pp. 30-51.
Hassan, Z. (2018). Impact of gender diversity on Indian firm's financial performance. Dankwano, RN, & Hassan, (2018), 319-341.
Hemraj, M.B. (2002), "Preventing corporate failure: the Cadbury Committee‟s corporate governance report", Journal of Financial Crime, Vol. 10 No. 2, pp. 141-145. https://doi.org/10.1108/13590790310808727
Preview document
Conținut arhivă zip
- Impactul mecanismelor de guvernanta corporativa asupra performantelor financiare ale institutiilor financiare si de credit din Europa.pdf
Alții au mai descărcat și
Elaborarea acestui proiect are ca scop sustinerea examenului de atestat,prin care se dovedeste nivelul elevat de cunostiinte acumulate în cei 4 ani...
Evaluarea este procesul prin care se determina valorile la care structurile situatiilor financiare vor fi recunoscute in bilant si in contul de...
I.2. Reglementarea contabilitatii bancare Directia contabilitatii generale are urmatoarele obiective : - defineste politica Bancii în domeniul...
Te-ar putea interesa și
INTRODUCERE Studierea dreptului afacerilor este important pentru însuşirea elementelor esenţiale ale dreptului afacerilor ca disciplină distinctă...