Cuprins
- Capitolul 1. Considerații generale ...3
- Capitolul 2. Analiza echilibrului financiar ...4
- 2.1. Situația netă (SN) ..4
- 2.2. Fondul de rulment (FR) .5
- 2.2.1. Fond de rulment propriu (FRP) .6
- 2.2.2. Fond de rulment împrumutat (FRI) ...6
- 2.3. Nevoia de fond de rulment (NFR) .7
- 2.4. Trezoreria netă (TN) ..7
- Capitolul 3. Analiza soldurilor intermediare de gestiune și a ratelor ..8
- 3.1. Analiza performanței întreprinderii utilizând soldurile intermediare de gestiune ...8
- 3.1.1. Marja comercială (MC) .8
- 3.1.2. Producția exercițiului (Qex) ...9
- 3.1.3.Valoarea adăguată (VA) ...9
- 3.1.4.Excedentul brut de exploatare (EBE) ...10
- 3.1.5. Rezultatul din exploatare (RE) 11
- 3.1.6. Rezultatul curent (RC) 12
- 3.1.7. Rezultatul net al exercițiului (RN) ..13
- 3.2. Analiza echilibrului financiar pe baza ratelor ...13
- 3.2.1. Ratele de structură ...13
- 3.2.2. Ratele de lichiditate și solvabilitate 17
- 3.3.3. Analiza ratelor cinetice (de gestiune) ..19
- Capitolul 4. Analiza rapoartelor statice și dinamice ...20
- 4.1. Principalii indicatori valorici ..20
- 4.2. Analiza raportului static dintre indicatorii valorici .21
- 4.3. Analiza raportului dinamic dintre indicatorii valorici 22
- Capitolul 5. Analiza factorială a cifrei de afaceri -CA- modelul descompunerii pe fracții..23
- Capitolul 6. Analiza factorială a valorii adăugate -VA- modeul descompunerii pe fracții..26
- Capitolul 7. Analiza factorială a productivității muncii ..29
- Capitolul 8. Analiza eficienței utilizării mijloacelor fixe .31
- Capitolul 9. Analiza factorială a fondului de salarii 35
- Capitolul 10. Analiza ratei de rentabilitate economică -modelul descompunerii pe fracții..37
- Capitolul 11. Analiza ratei de rentabilitate financiară- modelul descompunerii pe fracții..39
- Capitolul12. Concluzii și recomandări ...42
Extras din proiect
Capitolul 1.Considerații generale
Evoluția cifrei de afaceri, a rezultatului net și
a activelor totale ale societății
Pentru efectuarea diagnosticului financiar se apelează la datele contabile care reprezintă cuantificarea activității economice dintr-o firmă si anume: bilanț, contul de profit și pierdere, unele note explicative, balanța de verificare cât și la informațiile conținute în bilanțul financiar și în bilanțul funcțional.
Necesitatea formulării unor concluzii pertinente privind situația întreprinderii impune analiza în dinamică a indicatorilor selectați, motiv pentru care rezultatele financiare ale societății vor fi urmărite pe parcursul a doi ani succesivi: 2016 și 2017.
Societatea comercială SNGN ROMGAZ S.A. a fost înființată în anul 1991 și are ca principalul obiect de activitate extracția de gaze naturale, activitatea de explorare si inmagazinare gaze naturale in Romania. Aceasta își desfășoară activitatea în mai multe orașe pe teritoriul României. Datorită numărului de angajați: 6198 și a valorii cifrei de afaceri societatea este încadrată în cadrul societăților mari.
Principalii indicatori financiari ai societății comerciale SNGN ROMGAZ S.A. pentru anii 2016 și 2017 sunt:
Indicator 2016 2017 Δ Δ%
Cifra de Afaceri 3.411.867.658 4.585.189.388 1.173.321.730 13438.9%
Rezultatul Net 1.024.579.217 1.854.748.378 830.169.161 18102.5%
Active totale 11.343.875.942 11.065.725.237 -278.150.705 9754.8%
Capitolul 2. Analiza echilibrului financiar
Nr. Indicator 2016 2017
1 Active imobilizate 6.266.018.568 6.336.630.573
2 Active circulante 4.976.227.901 4.653.414.700
3 Cheltuieli în avans 101.629.473 75.679.964
4 Activ total 11.343.875.942 11.065.725.237
5 Datorii pe termen scurt 944.156.139 1.277.500.963
6 Datorii pe termen mediu și lung 354.156.757 0
7 Venituri în avans 4.931.349 975.120
8 Provizioane 364.470.275 476.372.378
9 Datorii totale 1.667.714.520 1.754.848.461
10 Situația netă 9.676.161.422 9.310.876.776
SN=AT-DT
SN = Activ Total - Datorii Totale
Activ Total = Active Imobilizate + Active Circulante + Ch. în avans
Datorii totale = Datorii pe termen scurt +Datorii pe termen mediu si lung +Venituri in avans + Subventii din investitii+Provizioane
AT0=6.266.018.568+4.976.227.901+101.629.473=11.343.875.942
AT1=6.336.630.573+4.653.414.700+75.679.964=11.065.725.237
DT=DTL+DTS+Provizioane+Venituri în avans + Subventii din investitii
DTS= datorii pe termen scurt
DTL= datorii pe termen lung
DT0= 354.156.757+944.156.139+364.470.270+4.931.349=1.667.714.515
DT1= 0+1.277.500.963+476.372.378+975.120=1.754.848.461
SN0=AT0-DT0= 11.343.875.942-1.667.714.515=9.676.161.427
SN1=AT1-DT1= 11.065.725.237-1.754.848.461=9.310.876.776
ΔSN=SN1-SN0= -365.284.651
Situația netă este pozitivă și descrescătoare, reflectă creșterea valorii patrimoniale a societății, adică activul net, degrevat de datorii, respectiv averea netă a acționarilor.
În ambele perioade analizate, situația neta este pozitivă. Se observă o tendință de scădere de la o perioada la alta, aspect economic nefavorabil pentru societate.
Cauze:
-scăderea într-o măsură mare a activului total (278.150.705)
-creșterea datoriilor pe termen scurt cu 333.344.824
-scăderea datoriilor pe termen lung cu 354.156.757
2.2 Fondul de rulment(FR)
Nr. Indicator 2016 2017
1 Capital propriu 9.676.161.422 9.310.876.776
2 Datorii pe termen mediu și lung 354.156.757 0
3 Provizioane 364.470.275 476.372.378
4 Capital permanent 10.394.795.510 9.787.254.446
5 Active imobilizate 6.266.018.568 6.336.630.573
6 Fondul de rulment 4.128.776.942 3.450.623.873
FR = Surse permanente - Nevoi (alocări) permanente
Surse permanente = Capital permanent = Capital propriu + Datorii pe termen mediu si lung+Provizioane+Subventii din investititii
Nevoi permanente =Active imobilizate nete
Surse permanente 0 = Capital permanent 0 = 9.676.161.422 + 354.156.757 + 364.470.275 + 7.056 = 10.394.795.510
Surse permanente1 = Capital permanent 1 = 9.310.876.776 + 0 + 476.372.378 + 5.292 = 9.787.254.446
FR 0 = 10.394.795.510 - 6.266.018.568 = 4.128.776.942
FR1 = 9.787.254.446 - 6.336.630.573 = 3.450.623.873
∆FR= -678.153.069
Fondul de rulment reflectă realizarea echilibrului financiar pe termen lung; adică, se urmărește dacă societatea dispune de o marjă de securitate, care să o protejeze de anumite evenimente neprevăzute.
In perioada analizată, fondul de rulment este pozitiv în ambii ani de analiză și reflectă realizarea echilibrului financiar al societății pe termen lung, adică societatea dispune de o marjă de securitate, care o protejează de potențialele evenimente neprevăzute. Fondul de rulment pozitiv reprezintă un surplus de surse permanente(capitaluri permanente) peste nevoile permanente de acoperit(active imobilizate). Se respectă principiul de gestiune financiară: la nevoi permanente se alocă surse permanente. Se manifestă o tendință de scădere, aspect nefavorabil pentru societatea analizată.
Preview document
Conținut arhivă zip
- Analiza economica RomGaz SA.docx