Analiza rentabilității și riscului portofoliului de valori mobiliare listate la BVB

Cap I. Prezentarea portofoliului

Acest studiu de caz cuprinde o analiza bursiera pe un portofoliu constituit din actiunile unor companii listate la Bursa de Valori Bucuresti pe perioada de 5 ianuarie – 13 aprilie 2009.

Structura portofoliului:

Pentru inceput prezentam structura portofoliului , care cuprinde cinci tipuri de actiuni, societatile emitente fiind:

• SC Alro SA

• SC Alumil Rom Industry SA

• SC Aerostar SA

• SC Santierul Naval Orsova SA

• SC Oil Terminal SA

Structura portofoliului la 5 ianuarie 2009

Societate emitenta Simbol Nr actiuni Pret act Valoare

Alro SA ALR 8800 1.28 11264

Alumil Rom Industry SA ALU 12500 0.77 9625

Aerostar SA ARS 9700 0.51 4947

Santierul Naval Orsova SA SNO 11000 3.9 42900

Oil Terminal SA OIL 8000 0.167 1336

50000 70072

Tabel 1.

In figura urmatoare se observa structura portofoliului la data de 5 ianuarie 2009,in care distrinem o pondere mai mare a actiunilor la societatea Santierul Naval Orsova SA datorita pretului de achizitie mai mare fata de cel al actiunilor celelalte patru societati, precum si a numarului mare de actiuni achizitionate.Pe de alta parte,valoarea actiunilor Oil Terminal detine cea mai mica pondere in cadrul portofoliului din cauza pretului mic de achizitie.Celelalte trei societati detin o pondere in jurul mediei, datorita preturilor destul de apropiate si numarului de actiuni achizitionate.

Figura 1.

Prezentarea societatilor:

SC Alro SA

• Alro SA este cea mai mare companie producătoare de aluminiu din Europa Centrală şi de Est (exceptând Rusia). Alro SA reprezintă astăzi una dintre cele mai mari companii din România, având o contribuţie importantă la dezvoltarea economiei locale şi naţionale. Compania face parte din grupul internaţional industrial şi de investiţii Vimetco N.V. care îşi desfăşoară activitatea în industria aluminiului.

• Este inregistrata la Registrul Comertului cu numarul J/28/8/1991,CUI 1515374, are sediul in Slatina, jud Olt, Str Pitesti, nr 116

• Capitalul social este de 356.889.567,5 lei, impartit intr-un numar de actiuni de 713.779.135 cu valoarea nominala de 0.5 lei/actiune.

• La data de 12.03.2009 structura actionariatului se prezenta astfel:

Actionar Actiuni Procent

MARCO INDUSTRIES BV 600.929.084 84,1900%

SC FONDUL PROPIETATEA SA 70.859.106 9,9200%

SC CONEF SA 25.336.271 3,5500%

ALTI ACTIONARI 16.654.674 2,3300%

Total 713.779.135 100 %

• In decursul anului 2008 societatea a inregistrat o cifra de afaceri neta de 1.968.015.548 lei si un rezultat net de de 244.129.794 lei , iar in anul 2007 cifra de afaceri a fost de 2.045.203.932 lei, cu un rezultat net de 436.261.203 lei

• In anul 2008 s-au acordat dividende aferente anului 2007 in valoare totala de 432.740.587 lei.

• Actiunile societatii sunt listate la BVB, pe piata REGS, cu simbolul ALR, incepand cu data de 16.10.1997

SC Alumil Rom Industry SA

• S.C. ALUMIL ROM INDUSTRY S.A, este parte a unuia din cele mai mari concerne Europene, Concernul ALUMIL, de extrudare a aluminiului si de productie a profilelor din aluminiu ce pot fi intrebuintate in aplicatiile arhitecturale si industriale.SC ALUMIL ROM INDUSTRY SA desfasoara activitati de consultanta si furnizare solutii tehnice, productie si comercializare sisteme profile din aluminiu; comercializare sisteme profile PVC, placi de policarbonat, panel compozit J-Bond, usi (interior, siguranta, automate), panel din aluminiu si PVC si de colectare si comercializare deseuri din aluminiu.

• Societatea are sediul in Bucuresti, Calea Rahovei, nr 286A, sector 5, si este inregistrata la Registrul Comertului cu codul J40/8540/1997, avand CUI 10042631.

• Are un capital social de 6.250.000 lei, divizat in 32.250.000 actiuni cu valoarea nominala de 0.2 lei / actiune

• La data de 31.12.2008 actiunile erau detinute de urmatorii proprietari: