Cuprins
- 1.Scurtǎ prezentare generalǎ..................................................................pagina 2
- 2.Evoluţia fondurilor deschise de investiţii în Europa...........................pagina 4
- 3.Cadrul legal în România.....................................................................pagina 6
- 4.Fonduri de investiţii în România........................................................pagina 8
- 5.Exemplu de investiţii ale unui fond mutual.......................................pagina 15
Extras din proiect
Evoluţia fondurilor deschise de investiţii în România
1. Scurtǎ prezentare generalǎ
Fondurile deschise de investiţii reprezintǎ modalitǎţi de plasare a resurselor financiare disponibile, foarte populare în ţǎrile dezvoltate şi care au dobândit o importanţǎ din ce în ce mai mare şi în ţǎrile Europei Centrale şi de Est. Sunt organisme care colecteazǎ bani de la investitori şi investesc în diferite tipuri de instrumente financiare (acţiuni, obligaţiuni, depozite, certificate de trezorerie) dupǎ reguli care sunt stabilite în strânsǎ legǎturǎ cu obiectivele fondului.
Fondurile mutuale se clasificǎ în:
- fonduri monetare: investesc în instrumente de piaţǎ monetarǎ (certificate de depozit, titluri de trezorerie, depozite bancare)
- fonduri de obligaţiuni: investesc în instrumente cu venit fix (titluri de stat, corporatiste, municipale, etc.) cu scadenţa de cel puţin pe 1 an. Principala sursǎ de creştere a activelor fondului este dobânda
- fonduri de acţiuni: investesc preponderent în acţiuni cotate pe o piaţǎ reglementatǎ. Principala sursǎ de creştere a activului fondului este aprecierea valorii acţiunilor deţinute de fond
- fonduri mixte/echilibrate: investesc intr-un mix de acţiuni şi instrumente de piaţǎ monetarǎ (certificate de depozit, titluri de trezorerie, depozite bancare).
Fondurile deschise de investiţii îşi au originea în Statele Unite. Au apǎrut ca o necesitate în vederea atenuǎrii riscurilor, considerate ridicate, apǎrute odatǎ cu investiţiile în diferitele instrumente financiare şi reprezintǎ o modalitate eficientǎ de economisire pe termen lung. Dacǎ în 1980 una din 16 familii aveau bani investiţi în astfel de fonduri, astǎzi acest raport este de o familie din douǎ. Aceastǎ creştere din ultimele decenii s-a realizat într-un mod la fel de accentuat atât în ceea ce priveşte numǎrul fondurilor (de la 5.325 în 1994 la 8.044 în 2004) cât şi în ceea ce priveşte totalul capitalului administrat în aceste fonduri de la 2.155 miliarde USD în (1994) la 8.106 miliarde USD în 2004.
În Europa, trendul a fost asemănător. De la 2.349 de miliarde Euro în 1998, valoarea capitalulului administrat a ajuns în prima jumătate a anului 2005 la valoarea de 4.659 miliarde.
Graficul Nr.1
Sursa: www.centralbank.ae/mutualfunds/rob-lay.pps
În graficul de mai sus se pot vedea diferenţele existente în ultimii ani în cadrul fondurilor deschise de investiţii, în valoare reală, dintre Statele Unite ale Americii şi Europa, putându-se observa o perioada foarte bună de dezvoltare în anul 2000, când valoarea activelor nete a ajuns la 250 de miliarde de dolari.
Investiţiile în fonduri mutuale au cunoscut o dezvoltare şi în Europa Centrală şi de Est. Ponderea investiţiilor în fonduri deschise de investiţii în totalul PIB s-a majorat accelerat de la sub 1% la aproximativ 10%, însă există în continuare un decalaj faţă de ţările din zona Euro unde se înregistrează un procent mediu de 30% . În România, aceastǎ pondere se situează sub 0.5%, acest lucru denotă potenţialul de creştere a pieţei fondurilor mutuale în România.
Graficul nr.2
Preview document
Conținut arhivă zip
- Evolutia Fondurilor Deschise de Investitii in Romania.doc