Finanțarea agenților economici

I. Diagnostic financiar

1.Pozitia financiara:

- Bilantul functional

1. Bilantul functional al anului 2001

Activ Pasiv

Alocari stabile

3 126 887 Resurse durabile

10 081 950

Active circulante de exploatare (ACE)

18 618 652 Datorii de exploatare (DE)

16 385 451

Active circulante in afara exploatarii (ACAE)

Datorii in afara exploatarii (DAE)

Active de trezorerie (AT)

4 721 862 Pasive de trezorerie (PT)

Total activ = 26 467 401 Total pasiv = 26 467 401

Alocari stabile: active imobilizate 3 126 887

Resurse durabile: capitaluri proprii 10 081 950

ACE: stocuri 7 660 981

Creante 10 957 671

_______ ___________

ACE = 18 618 652

DE: datorii ce trebuie platite intr-o perioada de pana la 1 an 16 385 451

AT: casa si conturi la banci 4 721 862

I. Fondul de rulment net global

FRNG = Resurse durabile – Alocari stabile = 10 081 950 - 3 126 887 = 6 955 063

sau

FRNG = (ACE + ACAE +AT) – (DE + DAE + PT) = 18 618 652 + 0 + + 4 721 862) - 16 385 451 = 6 955 063

II. Nevoia de fond de rulment

a) nevoia de fond de rulment de exploatare (NFRE)

NFRE = ACE – DE = 18 618 652 – 16 385 451 = 2 233 201

b) nevoia de fond de rulment in afara exploatarii (NFRAE)

NFRAE = ACAE – DAE = 0

NFR = NFRE + NFRAE = 2 233 201 + 0 = 2 233 201

III. Trezoreria neta

TN = AP – PT = 4 721 862 sau

TN = FRNG – NFR = 6 955 063 – 2 233 201 = 4 721 862

Analiza echilibrului financiar

Componente:

1) Regula echilibrului financiar minim – alocarile stabile sunt finantate prin resurse durabile

FRNG = Resurse durabile – Alocari stabile = 10 081 950 - 3 126 887 = 6 955 063

2) Coerenta FR – NFR – se manifesta in mod activ prin rata de acoperire a capitalurilor investite (RACI)

RACI = Resurse durabile/capitaluri investite = resurse durabile/alocari stabile + +NFR= 10 081 950/3 126 887 + 2 233 201= 10 081 950/5 360 088=1, 88>1

3) Studiul dinamic de FR, NFR si T

NFR<FR; T>0

NFR

2 233 201

6 955 063

4 721 862

- exista disponibilitati ; se apeleaza la costul de oportunitate

Analiza resurselor durabile

Capacitatea teoretica de indatorat = capitaluri proprii – datorii mai mari de 1 an

= 10 081 950 – 0 = 10 081 950

Rata de autonomie financiara = 0/capitaluri proprii = 0

Analiza indatoririi globale

Indatorarea globala = 16 385 451

1) Rata care evidentiaza importanta indatorarii globale in raport cu capitalurile proprii = indatorarea globala/capitaluri proprii = 16 385 451/10 081 950 = 1, 62

2) Rata care evidentiaza importanta indatorarii globale in raport cu capacitatea de autofinantare = indatorarea globala/CAF=16 385 451/3820424=4, 29

2. Bilantul functional al anului 2002

Activ Pasiv

Alocari stabile

3 589 969 Resurse durabile

11 689 966

Active circulante de exploatare (ACE)

27 495 362 Datorii de exploatare (DE)

19 942 000

Active circulante in afara exploatarii (ACAE)

Datorii in afara exploatarii (DAE)

Active de trezorerie (AT)

546 635 Pasive de trezorerie (PT)

Total activ = 31 631 966 Total pasiv = 31 631 966

Alocari stabile: active imobilizate 3 589 969

Resurse durabile: provizioane pt. riscuri si cheltuieli 107 085

capitaluri proprii 11 582 881

resurse durabile = 11 689 966

ACE: stocuri 8 016 406

Creante 19 478 956

ACE = 27 495 362

DE: datorii ce trebuie platite intr-o perioada de pana la 1 an 19 942 000

AT: casa si conturi la banci 546 635

I. Fondul de rulment net global

FRNG = Resurse durabile – Alocari stabile =11 689 966 -3 589 969 = 8 099 997

sau

FRNG = (ACE + ACAE +AT) – (DE + DAE + PT) = (27 495 362+ 0 + +546 635) -= 8 099 997

II. Nevoia de fond de rulment

c) nevoia de fond de rulment de exploatare (NFRE)

NFRE = ACE – DE =27 495 362–27 495 362= 7 553 362

d) nevoia de fond de rulment in afara exploatarii (NFRAE)

NFRAE = ACAE – DAE = 0

NFR = NFRE + NFRAE =7 553 362 + 0 = 7 553 362

III. Trezoreria neta

TN = AP – PT =546 635 sau

TN = FRNG – NFR =8 099 997–7 553 362= 546 635

Analiza echilibrului financiar

Componente:

1) Regula echilibrului financiar minim – alocarile stabile sunt finantate prin resurse durabile