Gestiunea Riscurilor de Credit prin Intermediul Derivatelor de Credit

Capitlolul 1

Gestiunea riscului de credit

1.1. Definirea riscului de credit

Riscul de creditare este riscul neîncasării valorii scontate, determinat de incapacitatea debitorului de a acţiona în termenele şi condiţiile contractului încheiat cu banca.

Riscul de credit este definit în linii generale ca fiind acel risc de pierderi financiare cauzat de neîndeplinirea obligaţiilor de către contrapartidă. Efectul său este măsurat prin costul de înlocuire al fluxurilor financiare care s-ar fi produs în cazul în care contrapartida şi-ar fi îndeplinit obligaţiile

În literatura de specialitate întâlnim mai multe definiţii a noţiunii riscului de credit, cum sunt :

- riscul de creditare – posibilitatea pierderilor în urma incapacităţii şi/sau lipsei dorinţei contractantului de a îndeplini obligaţiile contractuale.

- probabilitatea incapacităţii de plată (Probability of Default, PD) – posibilitatea (eventualitatea) în care contractantul va da faliment, va devein insolvabil sau din alte motive nu va fi în stare să achite obligaţiunile într-o anumită perioadă de timp (un an).

- expunerea în risc la momentul incapacităţii de plată (Exposure at default, EAD) – estimarea costului poziţiilor bilanţiere şi extrabilanţiere expuse la risc în momentul incapacităţii de plată, fără a lua în considerare sursele de asigurare.

- proporţia pierderilor în cazul incapacităţii de plată (Loss Given Default, LGD) – pierderile în cazul nerambursării creditului, care se egalează cu expunerea băncii la risc în momentul incapacităţii de plată minus mijloacele băneşti, care pot fi recuperate, şi plus cheltuielile adiţionale ocazionate de recuperarea creditului.

- capitalul economic inerent riscului de creditare – partea capitalului acţionar, care trebuie rezervată pentru acoperirea pierderilor potenţiale maxime cu probabilitate de 99% inerente activităţii de creditare. Mărimea acestui capital reprezintă estimarea riscului de creditare asumat de bancă.

Riscul de creditare este riscul cel mai important dintre cele de pe piaţa produsului, el datorându-se deprecierii valorii, ca o consecinţă a falimentului sau a nerambursării împrumutului. Creditul este „orice angajament de plată a unei sume de bani în schimbul dreptului de rambursare a sumei plătite, precum şi plata a unei dobânzi sau a altor cheltuieli legate de această sumă , sau orice prelungire a scadenţei unei datorii şi orice angajament de achiziţionare a unui titlu care încorporează o creanţă sau a altui drept de plată a unei sume de bani”

Prin risc în activitatea de creditare se înţelege posibilitatea producerii în viitor a unor evenimente în activitatea clienţilor cu efecte negative în ceea ce priveşte recuperarea creditelor, încasarea dobânzilor etc.

Riscul de credit este primul dintre riscurile bancare cu care se confruntă o instituţie financiară. Riscul de credit exprimă posibilitatea ca împrumutaţii să nu-şi onoreze obligaţiile la scadenţă. Pentru împrumutat, riscul de credit exprimă într-o formă mai largă, degradarea situaţiei financiare a acestuia.

Gestiunea riscului de creditare este mult mai vastă decât o simplă operaţie de împrumut. Acesta se extinde şi cuprinde în sfera lui de preocupări aspect de fond ce privesc trei faze ale procesului creditării, şi anume: faza luării deciziei de creditare; procesul vieţii creditului şi managementul portofoliului de credite.

În prezent, provocarea este dată de aplicabilitatea practică a funcţiilor de management al riscului dezvoltate de-a lungul timpului. Caracterul probabilistic al riscului indică o potenţialitate negativă pe care anumite măsurători o pot face. Lipsa de siguranţă ataşată acestui fenomen nu este o caracteristică a activităţii bancare.

Măsurile de protecţie împotriva riscurilor sunt însă elemente comune oricărei politici manageriale. În consecinţă, definirea obiectivului fundamental al managementului bancar din perspectiva riscului implică în fapt măsurile pe care conducerea unei bănci le ia pentru a proteja banca împotriva apariţiei unor situaţii de pierdere.