Reproiectarea managerială a SC Utilajul SA

CAPITOLUL 1

IDENTIFICAREA SI INTERPRETAREA SIMPTOMELOR SEMNIFICATIVE

1.1. Analiza viabilitatii economice

Analiza diagnostică a S.C. UTILAJUL S.A. are ca scop determinarea punctelor forte şi a punctelor slabe ale acesteia.

Pentru determinarea potenţialului tehnico-economic se analizează evoluţia unor indicatori semnificativi, precum:

- Cifra de afaceri – se constată că a evoluat crescator în decursul perioadei analizate, creşterea fiind cu 166%.

- Activele circulante – înregistreaza creşteri normale în condiţiile diversificării activităţii, cu 234%.

- Rotaţia stocurilor – exprimată în zile inregistreaza oscilatii de la 9,65 in anul t-2 la 7,54 in anul t-1 la 8,53 in anul t, dar acestea sunt relativ mici.

De asemenea, pentru a stabili eficienta utilizării fortei de munca la nivelul Companiei se calculează şi analizează următorii indicatori:

- Productivitatea muncii – este in crestere continua de la un an la altul in cadrul perioadei aleasa ca baza de lucru

Pentru a stabili capacitatea economico-financiară a companiei se analizează indicatorii potenţialului financiar:

- Lichiditatea generală – în perioada analizată ratele sunt in crestere ajungand la valoarea 1.

- Rata datoriilor – înregistrează valori foarte bune ceea ce arată capacitatea companiei de a face faţă tuturor obligaţiilor fără a fi ameninţată de nici o problemă.

- Veniturile totale si Cheltuielile totale – ambele inregistreaza o crestere a indicelui in dinamica t/t-2: 271% si respectiv 227%. Din diferenta dintre acesti doi indicatori rezulta profitul brut.

- Profitul – are valori oscilante, firma inregistrand pierderi in anul t-2 apoi profit de 11937 mil. Lei in anul t-1, ca apoi sa scada la 4313 mil. Lei in anul t.

Analiza financiara pe baza patrimoniului necesită atât analiza structurii acestuia cât şi analiza funcţională a situaţiei financiar-patrimoniale.

1. Indicatori de solvabilitate

Capacitatea de transformare a părţii materiale a capitalului în bani.

a) Lichiditatea globala (generala) = Active circulante / Datorii pe termen scurt

Acesta inregistreaza o crestere de la 0,52 (nivelul anului t-2) la 1 (nivelul anului t-1 si t), dar cu toate acestea situatia lichiditatii globale nu este considerata una buna, valoarea de referinta fiind cuprinsa intre 1,3 si 1,5.

b) Lichiditatea redusă (partiala) = (Active circulante – Stocuri) / Datorii curente

Si aceasta inregistreaza o crestere de la 0,23 (nivelul anului t-2) la 0,62 (nivelul anului t-1) si la 0,64 (nivelul anului t), fiind relative aproape de limita inferioara de 0,65 de la care situatia lichiditatii reduse este considerata una buna (valoarea de refentita pentru a situatie buna este cuprinsa intre 0,65 si 1).

2. Indicatori de echilibru financiar

a) Rata datoriilor = Datorii totale / Active totale

Se observa o descrestere de la 0,44 (anul t-2) la 0,28 (anul t-1) pana la 0,24 (anul t). În general se consideră normală situaţia când acest indicator prezintă valori cuprinse intre 0,4 – 0,5, deci se constată menţinerea acestui indicator pe un palier bun de evoluţie.

b) Securitatea financiară

Acest indicator este definit de formula: S.f. = Capital propriu / Datorii totale

Acesta creste de la 0,95 (anul t-2) la 2,49 (anul t-1) la 2,88 (anul t). Esenţial este ca acest indicator sa fie supraunitar. Cu cât valoarea raportului de mai sus depaşeste valoarea de 1, cu atât situaţia securităţii financiare a unităţii este mai bună.

c) Solvabilitatea patrimonială

Solvabilitatea patrimonială este considerată acceptabilă când rezultatul obţinut depaşeste 30% si este bună cand rezultatul raportului este mai mare de 50% si reprezinta raport procentual între capitalul propriu şi capitalul propriu + credite bancare. In cazul analizat, solvabilitatea patrimonială este buna, avand in vedere ca inregistreaza valori de 44,3% (anul t-2), 71,3% (anul t-1) si 69,7% (anul t).

d) Perioada de recuperare a creanţelor

Durata considerată optimă pentru încasarea creanţelor este mai mica de 30 zile, considerându-se ca o durată necesară circuitului de decontare. În cazul analizat rezultă o perioadă mai mare de încasare a creanţelor. Trebuie remarcat însă faptul că acesta perioada a crescut simtitor de la 7 zile in anul t-2 la 78 zile in anul t-1 si scazand la 73 zile in anul t.

e) Perioada de rambursare a datoriilor

P.r.d. = Obligaţii (Datorii) x 360 / Cifra de afaceri

Acesta este egala cu 205 zile in anul t-2, 151 zile in anul t-1 si 115 zile in anul t. Perioada în care unitatea rambursează obligaţiile este mai mare decât cea de încasare a creanţelor, însă se încadrează pe un trend descrescator, datorita creşterii de la an la an a cifrei de afaceri. Durata considerată optimă este to una mai mica de 30 zile.