Influența factorului calitativ și cantitativ în cadrul procesului investițional

Influenta factorului calitativ si cantitativ in cadrul procesului investitional

Sectiunea I (Influenta factorului calitativ si cantitativ in cadrul procesului investitional)

Societatea comerciala DERO SA isi propune in urmatorii 6 ani sa urmeze o strategie de dezvoltare in Romania. Principalele informatii necesare fundamentarii strategiei sunt:

a) valoarea capitalului fix in momentul actual 2525 mld. lei;

b) societatea isi propune o amortizare regresiva, dupa cum urmeaza: 24%, 18%, 13%, 12%, 9% si 5%;

c) rata medie a incasarii va fi de 6%, constanta pe toti cei sase ani;

d) rata profitului se estimeaza ca va avea urmatoarea evolutie:5%, 10%, 13%, 18%, 23%, 24%;

e) investitiile brute se transforma in capital fix in proportie de 70% in anul efectuarii lor, iar restul in anul urmator.

f) Investitiile in anul de baza au fost cu 15% mai mici decat cele din anul 1.

Pentru fundamentarea strategiei s-au propus trei variante de investitii care vor asigura maximizarea profitului pentru perioada considerata, variante caracterizate de urmatorii parametrii:

Varianta 1: ponderea investitiilor in profitul anual este de 14%, iar venitul la 1 leu capital fix1.6 lei;

Varianta 2: ponderea investitiilor in profitul anual este de 14%, iar venitul la 1 leu capital fix 1.7lei;

Varianta 3: ponderea investitiilor in profitul anual este de 22%, iar venitul la 1 leu capital fix 1.6 lei.

Formulele folosite pentru calculul tabelelor:

Ah1 = MF1 * ra1;

Ch1 = MF1 * nc1;

Vh1 = MF1 *vMF1;

In1 = Ph1 * pi1;

Ib1 = In1 + Ah1;

PF1 = Ib1 * 70% + Ib0 * 30%;

Ib0 = Ib1 - 14% * Ib1;

MF2 = MF2 + PF2 – Ch2 .

Cu titlu de exemplu, calculam pentru varianta 1 linia 1:

Ah1 = 2525 * 0,24 = 606; Ch1 = 2525 * 0,06 = 151,5;

Vh1 = 2525 * 1,6 = 4040; In1 = 192,381 * 0,14 = 26,933;

Ib1 = 26,933 + 606 = 632,933;

PF1 = 632,933 * 0,7 + 537,993 * 0,3% = 604,451;

Ib0= 632,933 - 0,14 * 632,933 = 537,993;

MF2 = 2525 + 604,451 - 151,5 = 2977,951;

Varianta 1

Anul MF ra nc rp pi vMF Ah Ch Vh Ph In Ib PF

0 537.993

1 2525 0.24 0.06 0.05 0.14 1.6 606 151.5 4040 192.381 26.933 632.933 604.451

2 2977.951 0.18 0.06 0.1 0.14 1.6 536.031 178.677 4764.722 433.157 60.642 596.673 607.551

3 3406.825 0.13 0.06 0.13 0.14 1.6 442.887 204.41 5450.92 627.097 87.794 530.681 550.479

4 3752.894 0.12 0.06 0.18 0.14 1.6 450.347 225.174 6004.63 915.961 128.235 578.582 564.212

5 4091.932 0.09 0.06 0.23 0.14 1.6 368.274 245.516 6547.091 1224.253 171.395 539.669 551.343

6 4397.759 0.05 0.06 0.24 0.14 1.6 219.888 263.866 7036.414 1361.887 190.664 410.552 449.287

∑ 4754.736

Varianta 2

Anul MF ra nc rp pi vMF Ah Ch Vh Ph In Ib PF

0 539.424

1 2525 0.24 0.06 0.05 0.14 1.7 606 151.5 4292.5 204.405 28.617 634.617 606.059

2 2979.559 0.18 0.06 0.1 0.14 1.7 536.321 178.774 5065.25 460.477 64.467 600.788 610.937

3 3411.722 0.13 0.06 0.13 0.14 1.7 443.524 204.703 5799.927 667.248 93.415 536.939 556.094

4 3763.113 0.12 0.06 0.18 0.14 1.7 451.574 225.787 6397.292 975.858 136.62 588.194 572.818

5 4110.144 0.09 0.06 0.23 0.14 1.7 369.913 246.609 6987.245 1306.558 182.918 552.831 563.44

6 4426.975 0.05 0.06 0.24 0.14 1.7 221.349 265.619 7525.858 1456.618 203.927 425.276 463.543

∑ 5071.164

Varianta 3

Anul MF ra nc rp pi vMF Ah Ch Vh Ph In Ib PF

0 551.075

1 2525 0.24 0.06 0.05 0.22 1.6 606 151.5 4040 192.381 42.324 648.324 619.149

2 2992.649 0.18 0.06 0.1 0.22 1.6 538.677 179.559 4788.238 435.294 95.765 634.442 638.607

3 3451.697 0.13 0.06 0.13 0.22 1.6 448.721 207.102 5522.715 635.357 139.779 588.5 602.283

4 3846.878 0.12 0.06 0.18 0.22 1.6 461.625 230.813 6155.005 938.899 206.558 668.183 644.278

5 4260.343 0.09 0.06 0.23 0.22 1.6 383.431 255.621 6816.549 1274.639 280.421 663.852 665.151

6 4669.873 0.05 0.06 0.24 0.22 1.6 233.494 280.192 7471.797 1446.154 318.154 551.648 585.309

∑ 4922.724