Analiza financiară OMV Petrom SA

INTRODUCERE

OMV Petrom este cea mai mare companie de energie din România și din Europa de Sud-Est. Sunt activi pe întregul lanț valoric al energiei: de la sonde care produc țiței și gaze, până la carburanți și producția de energie electrică. În Upstream, OMV Petrom desfășoară operațiuni de producție de țiței și gaze în România și Kazahstan și este implicată în activități de explorare în România. Expertiza societatii variază de la câmpuri mature, până la producția onshore la mare adâncime și offshore, în ape de mică adâncime. În Downstream Oil, opereaza rafinăria Petrobrazi, cu o capacitate anuală de 4,5 mil. tone. Societatea este prezenta pe piețele în România și țările învecinate prin intermediul a 793 benzinării, la sfârșitul lui decembrie 2019, sub două branduri, OMV și Petrom. În Downstream Gas, compania activeaza în producția de energie electrică și furnizarea de gaze și electricitate. Opereaza centrala electrică de la Brazi, pusă în funcțiune în 2012, cu o capacitate de 860 Mwh. Ofera gaze și electricitate pentru sute de companii românești prin subsidiarele noastre de furnizare.

Grupul este cel mai mare contribuabil la bugetul de stat și cel mai mare investitor privat din România. Contribuțiile la buget din taxe și dividende au însumat circa 30 de miliarde de euro în perioada 2005-2019. În această perioadă, compania a avut investiții de circa 15,3 miliarde de euro. Din 2007, OMV Petrom a integrat în strategia sa de business principiile responsabilității corporatiste. În această perioadă, compania a alocat peste 66 de milioane de euro pentru dezvoltarea comunităților din România, concentrându-se pe protecția mediului, educație, sănătate și dezvoltare locală. OMV Petrom își propune să ofere acces durabil la energie pentru viața modernă. Strategia Actualizată 2021+ este construită având la bază performanțele solide ale perioadei 2012 - 2016 pentru a genera valoare sustenabilă și a oferi randament atractiv acționarilor.

România are o istorie de peste 160 de ani în producția și rafinarea țițeiului. A fost printre primele țări producătoare din lume și unul dintre cei mai mari producători la începutul secolului XX. Acum, după mai bine de un secol și jumătate de producție, majoritatea zăcămintelor au devenit mature, iar producția tării este de 15-20 de ori mai mică decât cea a marilor producători ai Europei (Norvegia, Marea Britanie). Totuși, descoperirile recente de gaze naturale din apele de mare adâncime ale Mării Negre indică un potențial semnificativ.

În prezenta lucrare, am realizat analiza financiară a societatii OMV Petrom, pentru perioada 2018-2019, prin intermediul analizei bilanțului contabil și a bonității, în urma cărora am realizat scoring-ul pentru a determina în ce categorie de risc se încadreaza societatea, în ceea ce privește contractarea unui împrumut de la o instituție de credit. Datele au fost preluate din bilanțul contabil, contul de profit și pierdere, preluate de pe site-ul Bursei de Valori București și raportul anual, auditat.

CAPITOLUL 1. ANALIZA BILANȚULUI CONTABIL

I. ANALIZA ACTIVULUI BILANȚIER

1.1. Numerar și conturi asimilate

În primul semestru al anului 2019, societatea OMV PETROM SA a înregistrat o scădere a soldului de numerar, față de începutul anului, în valoare de 368.241.276 lei, datorată achizițiilor de materii prime reprezentate prin stocuri și a plății creditelor pe termen scurt față de furnizori. Comparativ cu datele semestriale, la sfârșitul anului 2019, societatea a înregistrat o creștere a numerarului și a conturilor asimilate acestuia, în valoare de 1.893.963.374 lei, provenind în principal din vânzarea produselor finite și din încasarea creanțelor pe parcursul întregului an. Din punct de vedere al soldului de numerar, societatea și-a revenit după cel de-al doilea semestru al anului 2019.

La sfârșitul primului semestru din anul 2019, societatea a înregistrat un câștig de 55 mil. lei care s-a datorat actualizării creanțelor, dar și a veniturilor din dobânzi, aferente depozitelor bancare. În ceea ce privește numerarul deținut în valută, acesta a crescut din anul 2018, ajungând la finele anului la o suma de 3.900 lei.

1.2. Creanțe comerciale

Creanțele comerciale la sfârșitul anului 2019 au fost în valoare de 1.857,34 milioane RON. Ca urmare, OMV Petrom S.A. a înregistrat ca și creanțe de la statul român costurile estimate cu dezafectarea având o valoare netă de 1.793,22 milioane RON si imprumuturi acordate filialelor in valoare de 412,77 mil lei. In ceea ce priveste creantele din taxe si impozite si luand in considerare termenul de lichiditate, societatea are de incasat pana la 12 luni o suma de 25,18 mil lei si 171,46 mil lei in termen de peste un an.

Dintre filialele asupra cărora societatea are creanțe, la finalul anului 2019, s-a înregistrat cel mai mare sold privind creanțele asupra OMV Petrom Marketing S.R.L., cu o suma de 677,86 mil lei. Totodata, mai multe părși afiliate au contractat împrumuturi de la OMV PETROM SA, iar dintre acestea, valoarea cea mai mare din creanțe o are asupra Kom Munai LLP, din Kazahstan, în valoare de 165 mil lei.

Viteza medie de rotație a creanțelor, la sfârșitul primului trimestru din anul 2019 a fost de 26,19 ori, comparativ cu primul trimestru din anul 2018, când a fost de 27,55 ori. Din această evoluție a indicatorului, se poate observa faptul că în anul 2019, societatea a fost mai putin eficientă în ceea ce privește încasarea creanțelor de la clienți.