Analiza fluxurilor de trezorerie a întreprinderii

1. Probleme generale privind trezoreria intreprinderii

Trezoreria unei intreprinderi reprezinta fluxurile de incasari si plati care se deruleaza in cadrul intreprinderii intr-o anumita perioada de timp, respectiv fluxul de diferente dintre incasarile si platile efectuate de intreprindere.

Trezoreria evidentiaza rezultatul intregii activitati a intreprinderii si modul de respectare a cerintelor echilibrului financiar. Toate operatiunile pe care intreprinderea le realizeaza se regasesc imediat sau la termen, sub forma fluxurilor de trezorerie. Mentinerea echilibrului fluxurilor de trezorerie (de incasari si plati) este o conditie necesara a viabilitatii intreprinderii.O intreprindere poate fi viabila numai daca activitatea sa degaja, in mod permanent, trezorerie. Pe de alta parte, trezoreria constituie un instrument de actiune la dispozitia conducatorilor intreprinderii pentru realizarea obiectivelor strategice ale intreprinderii. Astfel, trezoreria poate fi utilizata fie pentru

achizitionarea echipamentelor indispensabile cresterii interne, fie pentru procurarea titlurilor de participare care vizeaza cresterea externa.

2. Organizarea si functiile serviciului trezoreriei intreprinderii

Orice intreprindere este situata intr-un context economic. Scopul sau consta in crearea unei avutii materiale sau intelectuale, in vederea satisfacerii unei necesitati actuale sau viitoare a unei piete, ale consumatorilor.

Intreprinderea este un sistem care la randul ei se caracterizeaza printr-o structura economica, sociala si financiara.In interiorul si exteriorul intreprinderii se nasc o multime de fluxuri. Intre acestea cele banesti detin un rol si loc important.

Aceste fluxuri sunt legate de formarea capitalului si remunerarea acestuia, de sporirea capitalului fie prin cresterea numarului actionarilor, fie prin finantarea externa, fie prin cotatie la bursa.Intreprinderea are nevoie de capital pentru a finanta:

. cheltuielile sale de investitii;

. cheltuielile de functionare,de trezorerie pe toata durata activitatii sale.

Intreprinderile mari isi pot organiza un serviciu distinct de trezorerie fiind o componenta a directiei financiare a intreprinderii.

Serviciul trezoreriei joaca un rol activ asupra pietei financiare printr-un

oficiu al sau specializat (sau birou).Un alt birou se ocupa cu gestiunea administrativa trezoreriei, controlul respectarii procedurilor, confirmarea operatiunilor si a pozitiei.

Activitatea de exploatare a unei intreprinderi genereaza o retea de fluxuri si anume:

- fluxuri reale de marfuri, materiale, servicii;

- fluxuri monetare.

La nivelul fluxurilor monetare legatura dintre intrari si iesiri este asigurata de trezorerie.

Trezoreria este imaginea disponibilitatilor monetare aparute din evolutia curenta a incasarilor si platilor, disponibilitati care trebuie sa faca fata scadentelor in mod continuu.

3. Sarcinile trezoreriei

Principalele sarcini ale trezoreriei constau in:

a) prevederea si asigurarea diferitelor fluxuri de intrare si de iesire in/ din trezorerie;

b)asigurarea lichiditatii intreprinderii;

c) evaluarea diferitelor tipuri de plasamente si plasarea excedentului de trezorerie;

d) aprecierea, evaluarea diferitelor surse de finantare pe termen scurt;

e) stabililea bugetului trezoreriei si planificarea trezoreriei.

Fluxurile sunt evaluate, previzionate. Prin intermediul nevoilor de fluxuri de iesire si mijloacelor ca fluxuri de intrare se stabileste gradul in care trezoreria face fata unor situatii neprevazute, probabile. Cu alte cuvinte mijloacele se cer a fi superioare nevoilor.