Analiza ratelor

2.4.1. Ratele de echilibru

a)Rata de finanțare a activelor fixe (RFR)

RFR= Active ImobilizateNete

CapitalPermanent

Capital permanent = Capital propriu + Datorii pe termen mediu și lung + Provizioane

RFR 0= 1.0298

202.347.567

208.200.219

=

RFR 1= 1.0345

200.118.985

207.054.636

=

O rată supraunitară reflectă existența unui fond de rulment pozitiv, adică faptul că activele

fixe sunt finanțate numai din surse permanente, iar societatea se află în echilibru financiar pe

termen lung. O rată subunitară reflectă un fond de rulment negativ, adică societatea se află în

dezechilibru financiar pe termen lung.

În perioada analizată, rata de finanțare a activelor fixe este .....supraunitară.........................

și prezintă o tendință .....favorabilă de creștere......

b)Rata de finanțare a nevoii de fond de rulment (RNFR)

RNFR=

NFR

FR

RNFR 0= 7,72

757.990

5.852.652

− = −

RNFR 1= 3.00

2.308.818

6.935.651

− = −

Rata de finanțare a fondului de rulment evidențiază proporția corespunzătoare din fondul

de rulment ce finanțeaza NFR pozitivă. Dacă NFR este negativă, nu are relevanță calculul acestei

rate, deoarece:

NFR = Nevoi temporare - Surse temporare

NFR negativă înseamnă că Sursele temporare > Nevoile temporare, adică societatea nu mai are

nevoie de finanțare

2

În general, dacă rata de finanțare a nevoii de fond de rulment < 1, înseamnă că TN este

negativă, adică se manifestă dezechilibru financiar.

Dacă rata de finanțare a nevoii de fond de rulment > 1, înseamna că TN este pozitivă,

adică se manifestă echilibru financiar.

În cazul analizat, RNFR este negativă, deoarece NFR este negativă, situație în care nu este

relevant calculul acestui indicator. În acest caz valoare surselor permante acoperă integral nevoile

permante, prin urmare nu există nevoie de finantare.