Extras din seminar
Diagonsticul riscului , in cazul unor intreprinderi cotate difera de modalitatea de cuantificare , in cazul unei intreprinderi necotate . De aceea consider utila o prezentare succinta a evaluarii nivelului riscului in cazul unor astfel de intreprinderi .
Riscul structurii financiare a unei intreprinderi cotate se afla in relatie stransa cu evolutia pietei financiare . Pietele financiare pot fi perfecte sau imperfecte . In cazul pietelor perfecte se utilizeaza ca metoda de estimare o metoda bazata pe relatia de baza a modelului de echilibru al activelor financiare ( MEDAF ) . Pietele financiare imperfecte prezinta , comparativ cu cele perfecte , un risc specific , care se adauga la riscul ramurii sau al activitatii intreprinderii . In aceeasi masura , intreprinderea poate prezenta un risc de activitate , insa , concomitent se confrunta si cu un risc de ramura .
In cazul pietelor financiare perfecte , pentru determinarea riscului structurii financiare a intreprinderii pornim de la relatia
unde : = rata rentabilitatii financiare ;
= rata dobanzii fara risc ;
rata rentabilitatii necesare pentru a investi intr-o actiune ;
= coeficientul beta al actiunii ;
Prin urmare , relatie din care deducem utilizand proprietatile functiei dispersie relatia , din care rezulta .
Riscului structurii financiare a intreprinderii depinde de variatia ratei dobanzii , modificarile solicitate , in legatura cu rentabilitatea minima accptata , de catre investitori sin u in ultimul rand de valoarea coeficeintului de volatilitate .
Coeficientul al actiuniilor intreprinderii reprezinta volatilitatea titlului in raport cu un titlu cu o volatilitate medie . Coeficentul ofera informatii semnificative cu privire la modul in care o întreprindere interactioneaza , prin valoarea actiunilor sale , la modificarea referintelor bursiere legate de un titlu co volatilitate medie . Acest coeficient poate lua orice valoarea . In general ia valori foarte mici . Functie de valorile acestui parametru , intreprinderile se pot clasifica in trei mari categorii :
o intreprinderi cu risc inferior riscului mediu al pietei ( < 1 ) ;
o intreprinderi al caror risc coincide cu ricul mediu al pietei ( = 1 ) ;
o intreprinderi cu risc superior riscului mediu al pietei ( > 1 ) .
Preview document
Conținut arhivă zip
- Diagnosticul Riscul.doc
Alții au mai descărcat și
1. Inventarierea elementelor de activ şi de pasiv reprezintă ansamblul operaţiunilor prin care se constată existenţa tuturor elementelor...
Cap. I. Arhitectura institutionala a pietei de capital din România 1. Emitentii de valori mobiliare (cererea de capital) Valorile mobiliare...
1. Consideratii generale privind capitalurile proprii si costul capitalurilor proprii Capitalurile proprii reprezinta ansamblul finantarilor pe...
TEMA 6 SISTEMELE DE PLATI Sistemele de plati ca parte a sistemelor bancare s-au dezvoltat odata cu platile fara numerar. Conceptul cheie al...
Problema nr. 1 Domnul Bogdan (36 de ani) este funcţionr public la Prefectura Timişoara de 10 ani, Victoria (33 de ani) soţia lui cu care sunt...
APLICAŢII REZOLVATE Aplicaţia nr. 1 Un produs este aprovizionat de către o societate comercială cu ridicata direct de la producător. Care va fi...
Metoda abaterilor 1. Pentru cifra de afaceri 2. Pentru durata de rotatie a stocurilor 1. Pentru cifra de afaceri Concluzii generale La...
Seminar nr.1 1. Organizare. 2. Tema seminarului nr.1: Funcţiile banilor. 1. Organizare. Prezentare disciplină - Bibliografia obligatorie:...
Te-ar putea interesa și
INTRODUCERE Prezenta lucrare işi propune sa analizeze diagnosticul financiar al rentabilităţii şi riscului la Compexit Trading SRL Cluj Napoca....
INTRODUCERE „Deosebirea efectiva între o banca si toate celelalte afaceri consta în aceea ca o banca nu se înfiinteaza decît daca va obtine si...
INTRODUCERE În prezent tara noastra e pe cale spre economia de piata. Orientarea economiei spre o directie de dezvoltare noua, calea economiei de...
Introducere În această lucrare am urmărit realizarea unei analize economico-financiare a companiei Antibiotice Iaşi în vederea identificării...
ÎNTRODUCERE Actualitatea. În viaţa economico-financiară, riscul este o componentă a oricărei activităţi, regăsindu-se în agenda zilnica a...
Introducere Nici un întreprinzător, director sau manager nu poate avea certitudinea deplină asupra evoluției viitoare a pieței sale, a...
Cap I. Activitatea de producţie şi comercializare la S.C. RED-IMPEX S.R.L. 1.1. Prezentarea societăţii S.C. RED-IMPEX S.R.L. Societatea...
1. Analiza şi diagnosticul poziţiei financiare pe baza bilanţului contabil Societatea la care s-a realizat analiza este combinatul chimic SC...