Reabilitate și Risc Financiar

Managementul financiar al rentabilităţii organizaţiei

Rentabilitatea unei firme se referă la capacitatea ei de a obţine profit, adică de a obţine un excedent de venituri peste valoarea costului total implicat.

Determinarea şi analiza rentabilităţii unei firme se realizează prin analiza:

profitului

ratelor de rentabilitate.

1. Analiza profitului

Rezultatul exerciţiului reprezintă diferenţa dintre venituri (V) şi cheltuieli (C):

Dacă V > C => R = V – C > 0 => profit sau beneficiu

Dacă V < C => R = V – C < 0 => pierdere

Firma trebuie să-şi stabilească strategia şi tactica astfel încât prin măsuri sistematice pe termen scurt, mediu şi lung să acţioneze asupra:

creşterii veniturilor (încasărilor);

reducerii cheltuielilor.

În obţinerea profitului unei firme sunt interesaţi:

Proprietarii afacerii, care urmăresc sporirea patrimoniului firmei prin reinvestirea unei părţi din profit şi însuşirea unei părţi din profit pentru nevoile proprii;

Angajaţii firmei, care urmăresc dezvoltarea firmei cu scopul obţinerii unor venituri mai mari;

Statul, pentru că impozitul pe profit reprezintă o sursă de venituri directe la bugetul său.

Profitul poate fi analizat din punct de vedere structural, prin descompunerea sa pe tipuri de activităţi din care provine:

De obicei, rezultatul (profitul) brut al unei firme este format din:

85% profit din exploatare;

13% profit din operaţiuni financiare;

2% profit din operaţiuni extraordinare.

Veniturile firmei pot fi grupate după sursele de formare în:

Venituri din exploatare (Vexpl):

din activitatea economică de bază:

producerea de bunuri, lucrări şi servicii;

activităţi de intermediere (de comercializare de mărfuri).

Veniturile din activitatea de bază se dimensionează pe baza cifrei de afaceri (CA) care depinde de 2 factori:

cantitatea de produse sau volumul de servicii (q);

preţul / tariful unitar de vânzare (p).

alte venituri din exploatare:

activităţi conexe ale firmei, care sunt necesare şi folosesc la desfăşurarea în bune condiţii a activităţii de bază şi al căror surplus poate fi comercializat (de ex: centrale electrice proprii, centrale termice etc.)

atelierele de reparaţii şi întreţinere ale firmei, care pot presta diverse lucrări şi servicii pentru terţi;

valorificarea unor deşeuri rezultate din procesul de producţie

Venituri din despăgubiri, amenzi și penalități

Venituri din donații și subvenții primite

Venituri financiare (Vfin):

dobânzi încasate de la bănci;

dobânzi din titluri de credit;

dividende din acţiuni deţinute la alte societăţi.

Venituri extraordinare (Vex):

venituri rezultate din compensatiile primite pentru cheltuieli sau pierderi din calamitati sau alte evenimente extraordinare