Analiza Riscului Comercial

Metodologie

Această lucrare îşi propune să studieze impactul unor factori de risc asupra pieţei cardurilor bancare, pornind de la o parte din factorii globali de risc, aşa cum sunt ei prezentaţi în raportul Global Risks 2011 al Forumului Economic Mondial.

În analiza fiecarui risc va fi prezentată probabilitatea şi impactul la nivel global, în ce măsură a afectat riscul, în cauză, economia naţională precum şi implicaţiile asupra pieţei creditelor bancare şi implicit asupra firmei SC RDS SRL Bucuresti.

Datele pentru aceasta analiză a fost culese din cărţi de specialitate, Anuarul pe 2009 al INSSE, site-urile oficiale ale Agenţiei Naţionale pentru Ocuparea Forţei de Muncă, Banca Mondiala, BNR.

Analiza se va desfăşura pe patru capitole Identificare Riscurilor, Evaluarea Riscurilor, Cuantificarea Riscurilor şi Metode de gestiune a riscurilor.

În cadrul analizei, piaţa creditelor bancare va fi analizată ca parte a economiei naţionale şi în relaţie directa cu aceasta. Astfel va fi prezentată evoluţia economiei naţionale şi efectele cauzale ale acesteia asupra pieţei creditelor bancare si companiilor telecomunicatiilor.

Deasemenea vor fi prezentate şi o analiza econometrica în baza metodei patratelor simple în doua nivele (Two Stage Least Squares) cu o variabila instrumentata. Totodata, modelul ne permite sa testam daca costul înalt al creditelor mai este determinat si de marja bancara.

La nivel microeconomic, va fi analizată evoluţia şi poziţia firmei în raport cu principalii factori de risc, precum şi metodele de gestiune a riscului cele mai potrivite pentru a face situaţiei economice actuale.

1. Identificarea riscurilor

Criza economică a ascuţit lupta între companiile telecom de pe piaţa locală iar rezultatele, combinate, se văd şi în rezultatele financiare ale operatorilor. În 2010, piaţa de telecomunicaţii a fost greu lovită de efectele crizei economice şi de măsurile de austeritate aplicate de către govern, scăderea la nivelul sectorului fiind estimată la 10,4%.

Astfel principalele riscuri globale ce ameninta piata de telecomunicatii sunt: riscul de lichiditate/ dificultatea de obtinere a creditelor si migratia identificat in Raportul Forumului Economic Mondial pe 2011 ca fiind un risc care face parte din categoria celor Sociale.

In continuare vor fi prezentate mai pe larg aceste riscuri, precum si impactul lor asupra economiei nationale:

I.) Riscul de lichiditate de obtinere a creditelor( liquidity/ credit crunch)

Influentele asupra economiei natioanale si anume: cresterea somajului, cresterea ratei dobanzei, scaderea investitiilor, scaderea companiilor de telecomunicatii, scaderea cresterii economice, cresterea cazurilor incapacitatii de plata.

Conform datelor aflate la dispoziţia ANCOM, în anul 2009, veniturile totale din piaţa de comunicaţii au fost de aproximativ 3,9 miliarde euro, în scădere cu 14,7% faţă de anul precedent, însă, eliminând influenţa fluctuaţiei cursului de schimb, scăderea reală în moneda naţională ar fi de 7%.”

Problema accesului la credite a fost una extrem de actuala pe parcursul întregii perioade de tranzitie a Romaniei, aceasta acutizându-se în timpul recentei crize economice. Cauza majora care explica accesibilitatea redusa a creditelor este rata reala înalta a dobânzii.

II.) Migrarea

Efectele asupra economiei nationale sunt : migratia persoanelor cu grad mare de fertilitate, lipsa de personal calificat. Migratia fortei de munca calificate este greu de cuantificat, cu toate ca in ultimii ani a devenit cea mai importanta componenta a migratiei romanesti. Acordul de libera circulatie in cadrul Uniunii Europene netezeste calea pentru migratia fortei de munca dincolo de frontierele nationale. Reglementarea tarilor primitoare de imigranti este menita sa atraga imigranti tineri, competitivi din punct de vedere economic putand astfel atenua o parte din povara demografica asociata cu procesul de imbatranire a populatiei. Lipsa locurilor de munca si salariile mici contribuie la decizia de migrare.