Aplicație de sinteză SC Lorenil SA

Se cunosc următoarele date de la S.C. "LORENIL" S.A. GALAŢI:

Se cere:

1. Realizaţi analiza echilibrului financiar (analiza structurii patrimoniale, bilanţul financiar, bilanţul funcţional, analiza fondului de rulment, a necesarului de fond de rulment şi a trezoreriei nete);

2. Realizaţi analiza contului de profit şi pierdere (analiza structurii contului de profit şi pierdere, analiza financiară pe baza soldurilor intermediare de gestiune);

3. Realizaţi analiza financiară a întreprinderii pe baza indicatorilor sintetici ai performanţelor financiare (calculaţi şi interpretaţi indicatorii de gestiune, ratele de rentabilitate, lichiditate, solvabilitate şi îndatorare, precum şi riscul de faliment);

4. Realizaţi analiza SWOT financiară a acestei întreprinderi;

5. Poate accesa această întreprindere o finanţare nerambursabilă? Dacă răspunsul este pozitiv, încercaţi să întocmiţi un plan de afaceri pentru lărgirea capacităţii de producţie a întreprinderii.

Se mai cunosc următoarele informaţii suplimentare din Balanţa de verificare:

- cheltuielile privind cedarea activelor au fost: 1.669.234 lei RON în 2003, 1.594.424 lei RON în 2004 şi 2.103.965 lei RON în 2005;

- veniturile din cedarea activelor au fost: 224.019 lei RON în 2003, 257.348 lei RON în 2004 şi 591.990 lei RON în 2005;

- dividendele distribuite au fost: 2.663.454 lei RON în 2003, 6.719.614 lei RON în 2004 şi 11.794.369 lei RON în 2005;

- numărul de salariaţi a fost: 249 în 2003, 248 în 2004 şi 250 în 2005.

Rezolvare:

1. Analiza echilibrului financiar

1.1. Analiza structurii patrimoniale

Analiza structurii patrimoniale la S.C. "LORENIL" S.A. GALAŢI în perioada 2003-2005 este realizată pe baza datelor furnizate de Anexa nr. 1 - Bilanţ. Analizând aceste date putem face următoarele comentarii:

Activele imobilizate

Valoarea activelor imobilizate şi a capitalului social a fost denaturată în cursul perioadei analizate din cauza faptului ca valoarea acestora nu s-a modificat în funcţie de rata inflaţiei într-o maniera continuă precum activele circulante şi datoriile pe termen. Singurele modalităţi de actualizare la fenomenul inflaţionist a acestor posturi din bilanţ sunt reevaluările legale.

Studiind bilanţurile se constată că activele imobilizate au avut următoarele ponderi în activul bilanţului: 41,61% în 2003, 38,38% în 2004 şi 40,16% în 2005. Această evoluţie fluctuantă arată că în 2004 ponderea activelor imobilizate în total activ a scăzut faţă de 2003 iar în 2005 a crescut datorită achiziţionării unor mijloace fixe.

În cadrul activelor imobilizate, ponderea cea mai importantă o au imobilizările corporale: 98,59% în 2003, 99,20% în 2004 şi 98,96% în 2005.

Activele circulante

Ponderea acestora în activul bilanţului prezintă un nivel mai mare (faţă de activele imobilizate) de: 58,07% în 2003, 61,41% în 2004 şi 59,71% în 2005. Aceasta se datorează în principal valorilor mari înregistrate la posturile clienţi şi disponibilităţi, ca urmare a creşterii producţiei vândute.

Astfel, în cadrul mijloacelor circulante, ponderea disponibilităţilor băneşti este de: 22,45% în 2003, 26,22% în 2004 şi 23,33% în 2005. Creşterea ponderii disponibilităţilor băneşti în 2004 se datorează în special vânzărilor la export.

Ponderea descrescătoare a clienţilor în activele circulante de 49,17% în 2003, 41,60% în 2004 şi 40,48% în 2005 este înregistrată ca un fapt pozitiv, reprezentând îmbunătăţirea politicii de recuperare a creanţelor.

Stocurile sunt o componentă importantă a activului circulant. În înregistrările contabile, valoarea stocurilor este în continuă creştere dar nu numai în valori absolute ci şi ca pondere în activul circulant: 26,90% în 2003, 30,46% în 2004 şi 34,75% în 2005. Ponderea stocurilor în total activ este de asemenea crescătoare: 15,62% în 2003, 18,71% în 2004 şi 20,75% în 2005. Aceasta tendinţă a fost determinată de evoluţia stocurilor de materii prime şi materiale, de producţie în curs de execuţie, de produse, de mărfuri şi ambalaje.

Capitalurile proprii

În ceea ce priveşte analiza pasivului bilanţier, observaţia importantă care trebuie făcută se referă la evoluţia capitalului social.

Capitalul subscris vărsat a înregistrat o evoluţie descrescătoare ca pondere în total pasiv de: 29,68% în 2003, 17,39% în 2004 şi 11,99% în 2005, deoarece în perioada analizată nu s-au efectuat majorări de capital.

În capitalul propriu, ponderea capitalului subscris vărsat are o valoare medie şi descrescătoare din acelaşi motiv enunţat mai sus: 48,02% în 2003, 32,73% în 2004 şi 29,50% în 2005.

Capitalurile proprii deţin o pondere importantă în pasivul bilanţului în 2003 de 61,80%, în 2004 ponderea capitalurilor proprii scade la 53,11% iar în 2005 creşte la 55,04% datorită creşterii rezultatului exerciţiului. Această evoluţie fluctuantă a ponderii capitalurilor proprii în pasivul bilanţului este determinată în principal de creşterea datoriilor în valori absolute şi evoluţia fluctuantă a ponderii acestora în total pasiv.