Aplicații analiza economico-financiară a firmei

1. Ebersoll Mining are vânzări de $6 million, un ROE de 12%, iar eficiența utilizării activelor totale este de 3.2×. Firma este finanțată 50% prin capital propriu. Determinați nivelul profitului net al firmei.

2. Duval Manufacturing a raportat recent următoarele informații financiare:

Profit net $600.000

ROA 8%

Cheltuieli financiare $225.000

Cota de impozit pe profit 35%. Care este nivelul ROA prin EBIT?

3. Cunoaștem următoarele informații:

Capital propriu: 3,75 mld. $, PER = 3,5, nr. de acțiuni comune = 50 milioane, iar rata valoare de piață/valoare contabilă = 1,9. Determinați prețul de piață al unei acțiuni comune a firmei.

4. Cunoaștem următoarele informații despre Brauer Corp.:

Eficiența utilizării activelor totale 1.5×

ROA 3% = PN/AT

ROE = 5%

Calculați marja profitului net și gradul de îndatorare al Brauer Corp.

5. Harrelson Inc. are în prezent creanțe de $750.000, iar durata de încasare a creanțelor este de 55 de zile. Firma urmărește să-și reducă DCCr la 35 de zile, punând presiune pe clienți să plătească la timp. Dacă această politică este adoptată, vânzările medii ale firmei vor scădea cu 15%. Care va fi nivelul creanțelor firmei în urma acestei modificări (anul are 365 de zile).

6. Firma HOBANATĂ are următorul bilanț:

ACTIV PASIV

Indicatori Valoare Indicatori Valoare

Disponibilități b. 500.000 Datorii curente de exploatare 1.750.000

Titluri de plasament 750.000 Datorii titlurizate 1.250.000

Creanțe 2.000.000 Total datorii curente 3.000.000

Stocuri 2.500.000 Datorii pe termen lung 1.750.000

Total Active circulante 5.750.000 Total datorii 4.750.000

Active imobilizate 5.000.000 Capital social (acțiuni la val. nominală 1 leu) 1.000.000

Total Active 10.750.000 Prime de emisiune (peste val. nominală) 2.000.000

Rate financiare:

Lichiditatea curentă

Lichiditatea imediată

Rata îndatorării totale

1,92

1,08

0,79 Rezerve și profit nedistribuit 3.000.000

Total capital propriu 6.000.000

Total pasiv 10.750.000

Determinați impactul următoarelor decizii financiare (independente) asupra ratelor financiare ale firmei:

a) Firma își reduce stocurile cu 500.000 euro prin intermediul unor politici de management mai eficiente și investește suma obținută în titluri de plasament;

b) Firma decide să achiziționeze 20 de camioane noi pentru 500.000 euro, plătite prin intermediul vânzării de titluri de plasament;

c) Firma împrumută 500.000 de Euro de la banca sa printr-un credit sezonier pe termen scurt și investește suma în achiziția de stocuri;

d) Firma împrumută 2.000.000 Euro de la bancă printr-un credit de investiții pe 5 ani (dobânda plătită anual, iar principalul este rambursat la scadență) și utilizează banii pentru a-și dezvolta capacitățile sale de producție;

e) Firma vinde acțiuni în valoare de 2.000.000 Euro și folosește încasările pentru a-și dezvolta capacitățile de producție.