Cuprins
- Prezentare SIF MUNTENIA şi SIF OLTENIA 3
- Analiza porofoliului SIF MUNTENIA şi SIF OLTENIA 5
- Valoarea portofoliului SIF MUNTENIA şi SIF OLTENIA 9
- Structura portofoliului pe ramuri de activitate în perioada 2005-2007 11
- Evoluţia rezultatelor financiare SIF MUNTENIA ŞI SIF OLTENIA 16
- Calculul cash-flow-urilor la SIF MUNTENIA şi SIF OLTENIA în perioada 2005-2007 22
- Managementul riscului SIF MUNTENIA şi SIF OLTENIA 26
Extras din proiect
Prezentare SIF MUNTENIA şi SIF OLTENIA
Societatile de Investitii Financiare provin din reorganizarea si transformarea celor cinci Fonduri ale Proprietatii Private in conformitate cu prevederile Legii nr. 133/1996.
Societăţile funcţionează în prezent în conformitate cu prevederile actelor constitutive, ale legislaţiei incidente funcţionării societăţilor comerciale şi pieţei de capital, ale reglementărilor emise de Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare şi ale reglementărilor interne.
Obiectul de activitate al societăţilor este asemănător, acesta fiind următorul:
- administrarea şi gestionarea instrumentelor financiare, instrumentelor financiare derivate şi altor instrumente calificate astfel prin reglemetările CNVM;
- administrarea şi gestionarea de acţiuni/obligaţiuni şi alte drepturi ce decurg din acestea la societăţile netranzacţionate sau închise;
- alte activităti auxiliare şi adiacente, în conformitate cu reglementările legale în vigoare.
SIF MUNTENIA SA este un organism de plasament colectiv încadrat în categoria "Alte Organisme de Plasament Colectiv" (AOPC) care funcţionează în conformitate cu prevederile Legii nr. 297/2004 privind piaţa de capital, ale Legii nr. 31/1990/R privind societăţile comerciale, republicată, cu modificările ulterioare, şi cu respectarea celorlalte acte normative în materie, ale actului constitutiv şi ale reglementărilor sale interne.
S.I.F. OLTENIA S.A. funcţionează ca o societate comercială pe acţiuni, autoadministrată, cu capital fix, integral privat, fiind o prezenţă stabilă pe piaţa de capital românească în urma activităţii susţinute de tranzacţionare atât la Bursa de Valori Bucureşti cât şi pe piaţa RASDAQ.
Ca şi SIF MUNTENIA, şi activitatea SIF Oltenia este caracterizată de o dinamică şi o creştere accentuată a competitivităţii în industria fondurilor de investiţii, activitatea administratorilor s-a concentrat asupra realizării angajamentelor asumate prin bugetul de venituri şi cheltuieli, menţinerea unei profitabilităţi ridicate, o gestionare adecvată a riscurilor şi o creştere pe ansamblu a eficienţei operaţiunilor derulate de societate.
Capital social subscris şi vărsat:
Analiza portofoliului SIF 4 şi SIF 5 în perioada 2005-2007
Tabel nr 1: Valoarea capitalului social a SIF 4 şi SIF 5
SIF Capital social
Numar actiuni
Numar actionari
SIF4 51.908.958,8 lei 51.908,9588 9.560.522
SIF5 58.016.571,4 lei
58.016,5714 9.084.177
Analiza porofoliului SIF MUNTENIA şi SIF OLTENIA
Tabel nr.2:Analiza portofoliului SIF 4 în perioada 2005-2007
Portof SIF Muntenia 31 decembrie 2005
lei 31 decembrie 2006
lei 31 decembrie 2007
Disponibilităţi 1.048.106 4.982.124 15.468.864
Acţiuni cotate 749.111.168 979.828.862 1.754.758.286
Acţiuni necotate 279.984.628 301.593.122 356.234.046
Obligaţiuni cotate 1.470.041 4.077.552 5.731.387
Obligaţiuni necotate 4.930.311 13.947.121 12.091.728
Titluri de stat 7.836.530 0 0
Depozite bancare 27.626.222 39.351.873 30.701.485
Titluri de participare OPCVM-AOPC 1.003.759 10.459.989 15.987.796
Valori mobiliare nou emise 0 19.394.250 0
Drepturi de alocare 0 0 1.233.221
Produse structurate 0 19.394.250 27.683.317
Activ net 878.790.722 1.313.084.555 2166335548
VUAN 1,0876 1,6193 2,6843
Sursa: Rapoarte anuale SIF MUNTENIA, 2005-2007
Tabel nr.3:Analiza portofoliului SIF 5 în perioada 2005-2007
Portof SIF Oltenia 31 decembrie 2005
lei 31 decembrie 2006
lei 31 decembrie 2007
Disponibilităţi 0 0 0
Acţiuni cotate 1.262.962.969 1.693.796.205 2.442.615.405
Acţiuni necotate 222.425.599 286.762.891 300.490.615
Obligaţiuni cotate 0 0 0
Obligaţiuni necotate 0 0 0
Titluri de stat 16.877.565 36.161.036 40.703.581
Depozite bancare 571.959 2.054.261 4.596.792
Titluri de participare OPCVM-AOPC 571.959 2.054.261 4.596.792
Valori mobiliare nou emise 0 0 0
Drepturi de alocare 0 0 0
Produse structurate 0 0 0
Activ net 1.299.616.380 2.002.958.4004 2.756.546.787
VUAN 2,2401 3, 4518 4,7513
Sursa:Rapoarte anuale, SIF OLTENIA, 2005-2007
Analiza efectuată le cele două societăţi de servicii de investiţii financiare, SIF Muntenia şi SIF Oltenia, în perioada 2005-2007 se prezintă astfel:
Acţiuni
Se observă o continuă reştere a acţiunilor atât listate cât şi nelistate la ambele sifuri. Astfel în cazul SIF 4 cţiunile cotate au cunoscut o creştere de la 749.111.168 lei în anhul 2005 la 979.828.862 lei în anul 2006 şi la 1.754.758.286 lei în anul 2007. În cazul SIF 5, creşterea acţiunilor listate a avut loc de la 1.262.962.969 lei în anul 2005 la 1.693.796.205 lei în anul 2006 şi respectiv la 2.442.615.405 lei în anul 2007.
Dacă avem în vedere acţiunile nelistate la cele 2 sifuri observăm acelaşi trend ascendent .
Preview document
Conținut arhivă zip
- Analiza Structurii Portofoliului pentru Societatile de Investitii Financiare SIF 4 si SIF 5.doc