Riscul în Afaceri

Astazi, notiunea de risc pare a fi sinonima cu cea de activitate. Desi omniprezent în mediul de afaceri, si nu numai, riscul este adesea, relativ dificil de detectat sau anticipat. Evenimentele ce pot afecta veniturile si performantele ulterioare investitiei sunt atât de numeroase si variate încât identificarea lor reprezinta o provocare chiar si pentru cei mai abili si experimentati investitori, fiindca viitorul este în mare masura necunoscut.

Intr-o economie de piata, indivizii isi risca timpul si banii, sperand ca vor castiga profituri. In timp ce multi dau gres, altii reusesc[&]. Sistemul de piata functioneaza prin incercare si eroare pentru a separa succesele de esecuri si a aloca resurse pentru ceea ce se dovedeste a fi o inovatie plina de succes¹

Riscul este uneori destul de dificil de definit si, în cele mai multe cazuri, imposibil de masurat cu precizie, data fiind natura abstracta a conceptului. Riscul economic, riscul esecului in afaceri, trebuie avut in vedere ca un factor omniprezent in conditiile economiei de piata, ca un factor de selectie naturala, ceea ce il impune tot mai evident ca o functie a competentei manageriale. Astfel, riscul economic poate fi definit prin modul de actiune intr-un mediu de afaceri in care factori mai putin controlabili sau necontrolabili pot interveni in modul aleatoriu si pot influenta negativ rezultatele activitatii unui agent economic. Riscul trebuie evaluat si acceptat numai in anumite limite.

Incertitudinea se refera la indoiala pe care o creeaza aparitia unui eveniment viitor, iar riscul este notiunea sociala, economica, politica sau naturala a carei origine se afla in posibilitatea ca o actiune viitoare sa genereze pierderi datorita informatiilor incomplete in momentul luarii deciziei sau inconsistentei unor rationamente de tip logic. Unii autori fac distinctie între risc si incertitudine. Riscul fiind considerat ca având atribute cuantificabile, în timp ce incertitudinea nu, fiind asociata acelor situatii sau evenimente despre care exista informatii insuficiente pentru a putea întelege si anticipa schimbarile ce vor avea loc. Prin urmare, atunci când informatiile necesare întelegerii si anticiparii evolutiilor, schimbarilor ce pot avea loc într-un anumit context sunt fie insuficiente, fie indisponibile, situatia este catalogata ca fiind una incerta.Gradul de incertitudine este dat de numarul factorilor care pot afecta cursul unei actiuni si de frecventa si amplitudinea schimbarilor aferente lor. Gradul ridicat de incertitudine induce operatorilor de pe piata un comportament de adaptare la modificarile intervenite în mediul de afaceri sau, dupa caz, un comportament de influentare a acestora.

¹ R.C. Lipsey, K.A. Chrystal, Economia pozotiva, Editura Economica, Bucuresti, 1999

Incertitudinea a fost si este utilizata pentru a descrie situatii sau evenimente carora nu le pot fi asociate probabilitati privind o potentiala producere a lor. Incertitudinile nu sunt asigurabile, dat fiind faptul ca nu este posibil, din punct de vedere actuarial, sa se stabileasca nivelul primei necesare pentru a acoperi ceva ceea ce este calificat ca fiind incert si indefinibil. Riscurile, prin urmare, tind sa fie asigurabile.

Pornind de la aceasta logica, riscul asumat poate fi cuantificat în maniera urmatoare:

risk = pe_i * ap/c

unde: pe_i - probabilitatea producerii evenimentului i,

ap/c - amplitudinea pierderii sau câstigului asociat afacerii, în cazul producerii evenimentului i.

Exista numeroase controverse în practica privind aceasta distinctie, dat fiind faptul ca cea mai mare parte a deciziilor în afaceri se iau fara a dispune de date statistice si calcule matematice. Distinctia are, totusi, o oarecare valoare conceptuala. Incertitudinea asociata cu un impact ridicat reprezinta o necunoscuta mai mare decât riscul asociat aceluiasi eveniment. Cu toate acestea, în practica, utilitatea este relativ redusa, nu este una de substanta, depinzând de gradul de informare asupra evenimentelor viitoare, dar si de credibilitatea informatiilor despre evenimentele în cauza.

Tipologia riscului

Investitiile reprezinta suportul material al devoltarii economice, elementul hotarator in asigurarea modernizarii, dezvoltarii si retructurarii economiei nationale. Prin ele se asigura nu numai sporirea volumului absolut al capitalului fix, dar si o imbunatatire structurala a acestuia, permitand fabricarea unor produse de calitate mai buna cu un inalt grad de complexitate si eficienta. Tocmai de aceea investitiile detin un rol hotarator in activitatea economica a tarii, fapt ce impune o analiza amanuntita a fondurilor alocate activitatii industriale.

Riscul exista atunci cand o multime de consecinte nefavorabile este asociata unor decizii posibile si se poate cunoaste sau determina sansa aparitiei acestor consecinte. Cand aceasta sansa nu poate fi estimata cu ajutorul probabilitatilor, analiza se face numai in sfera incertitudinii. In general, decizia economica ia in considerare caracterul relativ al informatiei disponibile si probabil al desfasurarii evenimentelor in viitor. Incertitudinea este generata de evolutia pietei si a preturilor, in corelare cu deciziile privind sortimentele si calitatile de produse/servicii oferite pentru un anumit mediu economic.