Extras din curs
CAPITOLUL I
ASPECTE TEORETICO-METODOLOGICE PRIVIND ANALIZA RISCURILOR ÎN
ACTIVITATEA ECONOMICO-FINANCIARĂ
1.1. RISCUL – CONCEPT SI TRĂSĂTURI SPECIFICE
Riscul poate fi privit ca reprezentând incapacitatea unei firme de a se adapta la timp si cu cel
mai mic cost la modificările de mediu. Privit din acest punct de vedere, riscul care afectează activitatea
unei firme are ca principală sursă instabilitatea climatului de afaceri (element exogen firmei) si
incapacitatea agentului economic de a contracara la timp si fără costuri ridicate efectele generate de
această evolutie continuă a mediului în care actionează. În acest sens, o activitate rentabilă în prezent
poate deveni nerentabilă în viitor ca urmare a modificării nefavorabile a conditiilor de mediu. Rezultă,
astfel, că riscul este o caracteristică permanentă a activitătii unei firme, aceasta trebuind să
implementeze mecanisme adecvate de gestionare a riscului, care să evidentieze rapid modificările
apărute si măsurile de interventie.
Din punct de vedere probabilistic, riscul reprezintă variabilitatea profitului fată de media
profitabilitătii din ultimii ani. Această acceptiune este foarte importantă în realizarea previziunilor, în
care “riscul se estimează ca variabilitate a profitului în raport cu speranta de rentabilitate”. În acest caz,
drept criteriu de definire s-au ales oscilatiile profitului fată de o medie, considerându-se că realizarea
unor profituri viitoare mai mici decât nivelul mediu, considerat ca nivel de referintă, poate să conducă
la aparitia unor situatii de criză si să afecteze negativ activitatea economică.
În definitia dată de OCDE (Organizatia pentru Cooperare si Dezvoltare Economică), se
apreciază că “riscul este constituit din posibilitatea ca un fapt cu consecinte nedorite să se producă”.
Această definitie are la bază eventualitatea ca un eveniment (anticipat cu o anumită probabilitate sau
neprevăzut de decident) să se materializeze si să afecteze negativ anumite aspecte ale activitătii
economice.
Alături de acestea, mai există si alte definitii ale riscului, prin care se încearcă găsirea de noi
semnificatii ale acestuia:
- gamă largă de incertitudini privind activitatea viitoare a agentului economic;
- probabilitatea survenirii unui eveniment nedorit;
- variabilitatea probabilă a rentabilitătii viitoare a activului;
- variabilitatea rezultatului sub presiunea mediului;
- variabilitatea veniturilor sub influenta mediului, implicând eventualitatea producerii unui
eveniment nefavorabil;
- variabilitatea rezultatului, afectând rentabilitatea activelor si, în consecintă, a capitalului
investit;
- un element de incertitudine care poate afecta activitatea unui agent economic sau derularea
unei operatiuni economice;
- gradul de incertitudine al aparitiei unei pierderi din cauze fortuite, accidentale sau împrejurări
neasteptate;
Principalele caracteristici ale riscului sunt:
a) riscul derivă din incertitudine; adoptarea deciziei are loc în prezent, iar punerea în practică si
rezultatele se vor produce în viitor. Incertitudinea provine din necunoasterea cu privire la care
eveniment din cele identificate se va produce si la ce moment, care vor fi efectele reale si amplitudinea
producerii acestora;
b) riscul implică ideea de pierdere potentială, indiferent de natură, generată de evolutia unui
factor în sens contrar asteptărilor decidentului;
c) efectele riscului, odată produse, nu mai pot fi înlăturate;
d) riscul apare atât în procesul activitătii economico-financiare, sociale, cât si în afara acestuia,
ca urmare a raporturilor dintre om si natură;
e) asumarea riscului presupune o remunerare corespunzătoare a capitalului investit;
f) riscul reprezintă o incapacitate de adaptare a firmei la conditiile de mediu;
g) riscul este o măsură a vulnerabilitătii firmei, a probabilitătii de aparitie a succesului sau
esecului.
Cunoscând aceste trăsături specifice notiunii de risc, se poate actiona în directia elaborării unor
politici moderne de prevenire a riscului, de ocrotire împotriva riscului si de înlăturare a efectelor sale.
Analizând lucrările stiintifice scrise în ultimele decenii referitoare la problematica riscului, se
evidentiază o evolutie în aprecierea notiunilor de risc si incertitudine, precum si manifestarea a trei
tendinte principale în acest domeniu:
1.cresterea într-un ritm fără precedent a situatiilor de risc si incertitudine, cauzate de extinderea
fenomenului de internationalizare a activitătilor, de externalizare a unei părti a acestora, de
diversificare a instrumentelor financiare, de crizele economice care capătă o amploare tot mai mare, de
cresterea competitiei etc.;
2.extinderea preocupărilor economistilor de a dezvolta cunostintele stiintifice în acest domeniu,
prin apelarea la un număr mare de ramuri ale stiintei (management, marketing, finante, statistică etc.)
si prin identificarea, testarea si implementarea de noi instrumente de evaluare, prevenire si protectie
împotriva riscului;
3.amplificarea si diversificarea consecintelor pe care implementarea instrumentelor si tehnicilor
de prevenire si protectie împotriva riscului le generează asupra mediului economic, social, natural.
Cele trei tendinte mentionate sunt interdependente, iar problematica riscului si a incertitudinii la
nivelul unui agent economic devine tot mai complexă, îmbogătindu-se cu noi sensuri. În permanentă,
managerii trebuie să cunoască nivelul riscului fiecărui proiect de afaceri, precum si dacă el este mai
mare decât câstigul potential. În acelasi timp, în conditiile economice si sociale ale tranzitiei la
economia de piată, stabilitatea si siguranta agentului
Preview document
Conținut arhivă zip
- Analiza Riscurilor
- CURS ANALIZA RISCURILOR.pdf
- SUBIECTE EXAMEN ANALIZA RISCURILOR.docx