Analiza structurii portofoliilor pentru societățile de investiții financiare. abordare comparativă SIF Moldova - SIF Muntenia

Capitolul 1. Prezentare generală SIF Moldova şi SIF Muntenia

1.1. Informaţii generale SIF Moldova

Societatea de Investiţii Financiare Moldova SA (SIF Moldova) este înfiinţată ca persoană juridică de drept privat şi organizată ca societate comercială pe acţiuni, funcţionând în baza Statutului, Legii nr. 31/1990/R cu modificările şi completările ulterioare, Legii nr. 297/2004 cu modificările şi completările ulterioare şi reglementărilor Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare (ASF).

Societatea de Investiţii Financiare Moldova este un organism de plasament colectiv, încadrat conform reglementărilor ASF ca „alt organism de plasament colectiv” (AOPC), cu o politică de investiţii diversificată, organizată sub forma unei societăţi de investiţii de tip închis, autoadministrată.

SIF Moldova este succesoarea Fondului Proprietăţii Private II Moldova, reorganizat şi transformat în conformitate cu prevederile Legii nr. 133/1996.

Sediul central al SIF 2 se află în municipiul Bacău, dar are şi reprezentanţe în Bucureşti şi Iaşi.

Obiectul de activitate este constituit din:

- administrarea şi gestionarea instrumentelor financiare, instrumentelor financiare derivate şi altor instrumente calificate astfel prin reglementările ASF;

- administrarea şi gestionarea de acţiuni/obligaţiuni şi alte drepturi ce decurg din acestea la societăţile netranzacţionate sau închise;

- alte activităţi auxiliare şi adiacente, în conformitate cu reglementările în vigoare.

Scopul societăţii este de a administra activele proprii, iar domeniul principal de activitate îl constituie efectuarea de investiţii financiare.

Capitalul social al SIF Moldova este de 51.908.958,8 RON şi este divizat în 519.089.588 acţiuni cu o valoare nominală de 0,1 RON/acţiune, iar majorarea acestuia se face numai prin ofertă publică conform legislaţiei specifice pieţei de capital.

Acţiunile emise de societate sunt nominative, ordinare, de valori egale, emise în formă dematerializată, evidenţiate prin înscrieri în cont şi acordă drepturi egale titularilor lor, cu excepţia limitărilor din statut.

Acţiunile sunt indivizibile, societatea recunoscând un reprezentant unic pentru exercitarea drepturilor rezultând dintr-o acţiune, iar calitatea de acţionar se atestă prin extras de cont emis de către entitatea ce ţine evidenţa acţionarilor.

Obiectivele strategice urmărite în anul 2013 sunt:

- creşterea eficienţei managementului activelor având ca ţintă creşterea valorii şi calităţii activelor administrate;

- creşterea vitezei şi eficienţei restructurării şi optimizării portofoliului;

- valorificarea experienţei pe piaţa naţională şi dimensionarea expunerilor în favoarea participaţiilor autohtone.

1.2. Informaţii generale SIF Muntenia

Societatea de Investiţii Financiare Muntenia SA (SIF Muntenia SA) este un organism de plasament colectiv încadrat în categoria „Alte Organisme de Plasament Colectiv” (AOPC) care funcţionează în conformitate cu prevederile Legii nr. 297/2004 privind piaţa de capital, ale Legii nr. 31/4990/R privind societăţile comerciale, republicată, cu modificările ulterioare şi cu respectarea celorlalte acte normative în materie, ale actului constitutiv şi ale reglementărilor sale interne.

Sediul central al SIF Muntenia se află în municipiul Bucureşti, pe Splaiul Unirii, sector 4.

Capitalul social subscris şi vărsat este de 80.703.651,5 RON, divizat în 807.036.515 acţiuni comune, cu o valoare nominală de 0,1 RON/acţiune. Acţiunile SIF MUNTENIA SA sunt înscrise la cota Bursei de Valori Bucureşti la categoria societăţi de investiţii financiare, în conformitate cu prevederile Deciziei BVB nr. 200/1999.

Realizarea obiectivelor strategice ale administrării portofoliului de active financiare al SIF MUNTENIA SA a fost încredinţată, în baza hotarârii AGA din anul 1997, Societăţii de Administrare a Investiţiilor Muntenia Invest SA. În conformitate cu prevederile contractului de administrare şi ale Programului strategic de administrare a SIF MUNTENIA SA pentru anul 2003, SIA Muntenia Invest SA a asigurat administrarea portofoliului de active financiare al SIF Muntenia SA, precum şi exercitarea oricăror activităţi auxiliare şi adiacente administrării portofoliului de active financiare, aşa cum sunt definite în legislaţia în vigoare şi în reglementările ASF. SIF Muntenia SA este singura societate de investiţii financiare care îşi desfăşoară activitatea în baza unui contract de administrare.

Activităţile specifice privind depozitarea activelor SIF Muntenia SA sunt asigurate de către societatea de depozitare BRD - GROUPE SOCIÉTÉ GÉNÉRALE SA în conformitate cu prevederile legale în vigoare, ale contractului de depozitare şi instrucţiunilor societăţii de administrare a investiţiilor. Activităţile specifice de registru independent pentru SIF Muntenia SA sunt îndeplinite de către societatea de registru Depozitarul Central în baza prevederilor contractului de registru, iar auditul financiar al SIF Muntenia este asigurată de KPMG România SRL.

Obiectul de activitate constă în efectuarea de investiţii colective plasând resursele în instrumente financiare cu respectarea principiului diversificării riscului şi administrării prudenţiale.

Obiectivul general al administrării este menţinerea SIF Muntenia ca un fond balansat diversificat, care să îmbine o creştere echilibrată a activului cu venituri moderate la un grad de risc mediu.