Analiza rentabilității firmei

In terminologiile economice internaţionale exista mai multe viziuni asupra Good-will-ului, de asemenea exista teoria anglo-saxona, cea franceza şi o teorie romaneasca. Cunoaşterea acestor teorii are importanta teoretica dar şi practica pentru a delimita şi interpreta metodele de calcul ale mărimii Good-will-ului.

Exista în practica economica trei noţiuni apropiate ca sfera de cuprindere şi care reprezintă acest element economic:

1) Good-will;

2) Fond de comerţ;

3) Fond comercial.

Good-will ,în contabilitatea americana, fondul comercial este o valoare necorporala ataşata la o companie care rezultă în principal din abilitatile managementului companiei, know-how-ul şi o reputaţie favorabilă cu clienţii.Valoarea unei companii poate fi mai mare decât valoarea totală corecta de piaţă a activelor corporale şi necorporale identificabile.Aceasta valoare mai mare înseamnă ca compania are capacitatea de a genera un venit peste medie, pentru fiecare dolar investit în afacere. Astfel, o dovadă de existenţă a fondului comercial pentru o companie poate fi găsită în capacitatea sa de a genera castiguri superioare sau venituri.Un cont de goodwill va apărea în evidenţele contabile numai dacă fondul comercial a fost achiziţionat.Fondul comercial nu poate fi cumpărat de la sine, o întreaga activitate sau o parte a unei afaceri trebuie să fie achiziţionate pentru a obtine activele necorporale ,goodwill.

Pentru exemplificare, presupunem ca Lenox Company cumpara Martin Company pentru 700.000$.Lenox este de acord sa-si asume responsabilitatea pentru obligatii de plata datorate de Martin de 350.000$. Goodwill-ul este determinat ca diferenta intre suma platita pentru afacere incluzand datoriile asumate (700.000$ + 350.000$) si valoarea de piata a activelor cumparate ( efecte de incasat 95.000$; produse finite 100.000 $; teren 240.000$; cladiri 275.000$; echipamente 200.000$; licente 65.000$; total 975.000$).

Cei 75.000$ (1.050.000$- 975.000$) este valoarea goodwill-ului care va fi inregistrat ca un activ intangibil pentru Lenox Company;toate celelalte active vor fi inregistrate la valoarea lor de piata iar pasivele vor fi inregistrate cu sumele datorate.Motivele specifice pentru existenta goodwill-ului in companie pot include: buna reputatie, loialitatea clientilor,design de productie superior,active necorporale care au fost dezvoltate interior si calitatea superiora a resurselor umane.Deoarece acesti factori pozitivi nu sunt cuantificabili individual,sunt grupati toti impreuna drept goodwill.

Goodwillul, ca si alte active necorporale, trebuie amortizat.Nu exista o viata legala si durata de viata economica nu poate fi estimata rezonabil. Daca, de exemplu, noul proprietar face modificari substantiale in desfasurarea viitoare a afacerii, goodwill-ul care exista la momentul cumpararii ar putea disparea. De aceea se recomanda amortizarea lui. Alt goodwill poate fi generat in locul lui dar firma nu-l poate inregistra pe acesta nou creat mai mult decat poate inregistra altul generat de activele interne necorporale.

Putem concluziona:

-Good-will-ul exprima valoarea globala a activelor necorporale;

- mărimea Good-will-ului este în funcţie de diferenţa dintre profitul mai mare obţinut din funcţionarea unei firme, şi dobânda care ar rezulta din plasarea unui capital, echivalent cu valoarea imobilizărilor corporale, în obligaţiuni de stat, în scopul obţinerii de dobânda;

- mărimea valorii Good-will-ului poate fi calculata şi inclusa în valoarea totala a întreprinderii şi în preţul ei de vânzare;

- Good-will-ul poate fi amortizat prin includerea unei parti din valoarea lui în cheltuielile anuale de exploatare, la capitolul "amortizare";

- Good-will-ul sau suprabeneficiu (in exprimarea franceza) este un cont de activ intangibil care indica prima plătită peste valoarea de inventar a unei achiziţii;

- Good-will-ul reprezintă ansamblul elementelor necorporale care contribuie la valoarea finala a întreprinderii;

In optica franceza, Good-will-ul este excedentul valorii globale a întreprinderii fata de suma valorilor elementelor corporale şi necorporale pe care acesta le deţine;

Tot în optica franceza, mărimea Good-will-ului reflecta o valoare suplimentara a activelor necorporale fata de cele inscrise în bilanţ, şi care are potenţialitatea unui profit suplimentar sau supraprofit;

In optica franceză, noţiunea de Good-will (care este de origine anglo-saxona) este utilizata prin alte doua noţiuni uşor mai restrictive, respectiv supravaloare şi mai ales fond de comerţ.

Fondul de comerţ este definit ca reprezentând un ansamblu de elemente corporale şi necorporale gestionate de un comerciant sau industriaş în cadrul întreprinderii sale.

Fondul de comerţ este în general alcătuit din elemente mobiliare, necorporale şi corporale, elementele imobiliare fiind excluse.

Elementele necorporale ale fondului de comerţ:

a) Clientele permanenta;

b) Clientela ocazionala. Aceste doua elemente sunt variabile şi depind de exploatare şi de conjunctura, dar constituie elemente esenţiale ale fondului de comerţ;

c) Numele comercial (opţiune franceza) este denumirea sub care se executa o activitate de comerţ (lucrativa, aducătoare de profit);

d) Firma este denumirea sau emblema pe care o alege un comerciant şi care serveşte la identificarea întreprinderii şi la atragerea clientelei;

e) Dreptul la locaţie sau dreptul la acces sau dreptul la reinnoire;

f) Licenţele şi autorizaţiile administrative care sunt ataşate fondului şi nu au caracter personal (licenţa de vânzare a băuturilor alcoolice, autorizaţie de transport public, etc);

g) Drepturile de proprietate industriala, comerciala, artistica, drepturile de autor;

h) Diversele elemente care adeseori sunt considerate ca nefiind transmisibile odată cu fondul de comerţ, de exemplu diferite contracte de asigurare sau furnizare, semnate de către vânzătorul fondului de comerţ.

Elementele corporale ale fondului de comerţ sunt alcătuite în principal din materiale, utilaje şi echipamente care nu au caracter de imobilizări prin destinaţie, dar care au o stabilitate şi servesc la exploatarea întreprinderii, de exemplu instrumente pentru redactare şi tehnoredactare, maşini de scris, etc.

Fondul comercial este o componenta importanta (cea mai importanta) a fondului de comerţ, şi anume fondul comercial conţine elementele corporale ale fondului de comerţ.

Prin aceasta optica, fondul comercial reflecta elementele necorporale care nu pot fi evaluate în mod individual. Pentru un cumpărător, valoarea întreprinderii va fi cu atat mai mare cu cat acesta spera sa obtina o mai buna rentabilitate din reţeaua, clientela şi mărcile pe care le achiziţionează.

Pentru o întreprindere industriala, fondul comercial este aptitudinea pe care acesta o are pentru a crea un profit mai mare sau mai mic, în cadrul unui mod de exploatare. Valoarea întreprinderii în aceasta opţiune va fi legata mai mult de psihologia întreprinderii, decât de morfologia ei. Ea va fi cu atat mai mare cu cat întreprinderea este mai sănătoasa, oamenii mai mulţumiţi şi mai fideli, produsele mai bine poziţionate pe piaţa, gestiunea financiara este satisfăcătoare, clientela mai satisfăcuta.