Indicatori pentru analiza tehnică a acțiunilor

Capitalul social al unei firme, reprezintă sursa proprie permanentă constituită la înființare prin aporturi în bani sau bunuri aduse de acționari sau asociați. Acesta se împarte în: acțiuni - firma fiind de tipul S.A (societate pe acțiuni) sau părți sociale - S.R.L (societate cu răspundere limitată). Indiferent de natura lor, acțiunile sau părțile sociale, au o valoare nominală și conferă deținătorilor drepturi patrimoniale asupra emitentului.

Deținătorul acțiunilor poate fi salariat al societății respective sau o persoană din afara acesteia. Indiferent de statutul social, posesorul acțiunilor are calitatea de proprietar asupra unei părți din societate, cu toate drepturile și obligațiile ce decurg din această calitate respectiv, dreptul de a obține la finele anului financiar dividende sau obligația de a participa la luarea deciziilor referitoare la activitatea societății respective.

După forma de prezentare, acțiunile pot fi: nominative (au înscris numele deținătorului) și acțiuni la purtător (nu sunt personalizate și pot și înstrăinate fără nicio condiție, posesorul lor devenind acționar).

În momentul emiterii, acțiunea are o valoare nominală înscrisă pe titlu, iar dacă firma emitentă este cotată la Bursa de valori, atunci valoarea ei va fi tranzacționată și în final va avea o valoare reală care, poate fi mai mare, mai mică sau egală cu valoarea inițială. Tranzacționarea acțiunilor este cea mai la îndemână metodă de investiție pe piața de capital, ea reprezentând echilibrul optim între riscul asumat și potențialul câștigul așteptat.

Există două modalități de tranzacționare: la creștere (au la bază convingerea deținătorului că valoarea titlului va crește, acționarul urmând să obțină atât dividendul cât și diferența dintre prețul de achiziție și cel de vânzare) și la scădere (deținătorul mizează pe vânzarea titlurilor la un curs și răscumpărarea lor la un altul mai mic, câștigând în acest fel din această diferență). Piața financiară poate tranzacționa și așa zisele tranzacții la vedere adică tranzacții care se încheie și se finalizează în aceeași zi.

1.1. Analiza tehnică a acțiunilor.

Analiza tehnică nu este altceva decât studiul trecutului unei acțiuni în vederea trendurilor următoare cu scopul de a lua decizii privind investițiile. La baza acestui tip de analiză stă faptul că prețul unui instrument financiar poate și înscris într-un trend ascendent, descendent sau lateral. Acest tip de analiză se adresează participanților la piața de capital, participanți care-și fixează ținte de câștig pe termen scurt-mediu, asumându-și astfel un risc destul de ridicat.

Utilizatorii acestui tip de analiză speculează de cele mai multe ori comportamentul operatorilor de pe piață, folosind grafice de preț cu ajutorul cărora estimează cea mai probabilă evoluție a viitorului preț. Această analiză se bazează pe graficele evoluției indicatorilor, în vederea prognozării evoluției pieței și a titlurilor de valoare, dar și pentru fundamentarea deciziilor privind investițiile.

Analiza tehnică a tranzacțiilor pe piața financiară se concentrează pe studiul pieței, respectiv pe modul cum piața acționează asupra valorii nominale a unei acțiuni. În urma analizei tehnice, societatea comercială, poate lua decizii de investiții în vederea susținerii activității pe termen lung.

Pentru a putea lua o decizie cât mai corectă privind investițiile, trebuie respectate următoarele reguli:

- reguli de afacere - afacerea să aibă un istoric notabil al activității și să conțină

perspective sustenabile;

- reguli de management - managementul să fie rațional, transparent și deschis către

nevoile acționarilor, dar și să aibă o rezistență la practicile negative (cu impact negativ asupra acționarilor);

- reguli de piață - este estimată valoarea de piață a afacerii;

- reguli financiare - focusate pe rentabilitatea capitalului, și nu pe profit, stabilind

în acest fel valoarea corectă a profitului reinvestit.

Scopul tranzacționării în vederea cumpărării de acțiuni, este acela de a cumpăra la un preț mic urmând a le vinde ulterior la un preț mai mare. Însă este bine de luat în calcul și că pe durata cât le deține, cumpărătorul poate primi dividendele aferente acțiunilor respective.

Prețul acțiunilor este influențat de o serie de factori, ceea ce înseamnă că trebuie să cunoști care sunt momentele cele mai bune pentru a cumpăra sau vinde un număr de acțiuni. Astfel, pentru a avea un succes garantat în vederea obținerii unui câștig din investiții în acțiuni, trebuie să știi că prețul unei acțiuni este determinat de următorii factori:

- poziția societății pe piață respectiv: cifra de afaceri, mărimea și evoluția profilului, politica dividendelor;

- specificitatea pieței: oferta de capital și tendința în procesul economisirii;

- psihologia pieței: când cursul unei acțiuni este în scădere, vânzătorii se vor reorienta asupra unor operații de sens invers, adică își vor recupera activele vândute în scopul de a contracara scăderea în continuare a cursului pieței.