Politici financiare de întreprindere

Previziune financiara

Previziunea financiara are ca obiectiv determinarea resurselor necesare pentru acoperirea nevoilor firmei pe termen scurt, mediu, lung:

- pe termen scurt trebuie identificate resursele necesare pentru plata aprovizionarilor cu materii prime, materiale, marfuri etc. respectiv asigurarea resurselor pentru finantarea capitalului de lucru net suplimentar (a variatiei activului circulant net);

- pe termen mediu si lung trebuie asigurate resursele necesare pentru realizarea de investitii - achizitionarea de active fixe.

Previziune financiara

In cadrul acestui curs abordam urmatoareale subiecte:

(1) Tehnici de previziune a documentelor contabile

(2) Previziunea cifrei de afaceri

(3) Construirea bilantului si contului de profit si pierdere previzionate

(1) Previziune financiara - Tehnici de previziune a documentelor contabile

Cea mai eficienta si simpla modalitate de previzionare a elementelor din bilant si din contul de profit si pierdere:

corelarea acestora cu cifra de afaceri (CA) viitoare, deoarece unele dintre aceste elemente sunt dependente (variaza proportional) fata de volumul vânzarilor, iar altele sunt independente, respectiv au valori determinate de alti factori.

(1) Previziune financiara - Tehnici de previziune a documentelor contabile

Sa analizam relatia dintre principalele elemente ale bilantului si nivelul cifrei de afaceri:

imobilizarile necorporale – dinamica acestora în raport cu cifra de afaceri nu poate fi determinata la nivel global, fiind necesara analiza pentru fiecare componenta (cheltuielile de constituire; cheltuielile de dezvoltare, concesiunile, brevetele, licentele, marcile)

imobilizarile corporale – este necesara analiza elementelor componente (imobilizarile corporale care participa sau nu în mod direct la desfasurarea activitatii de exploatare, terenurile detinute de firma)

imobilizarile financiare - au o evolutie independenta de cifra de afaceri, valoarea acestora fiind determinata de politica firmei privind investitiile în alte companii în scopul detinerii unei pozitii de control;

(1) Previziune financiara - Tehnici de previziune a documentelor contabile

stocurile (de marfuri, materii prime si materiale consumabile, de productie în curs de executie, de produse finite) sunt dependente de nivelul activitatii firmei, astfel ca, la o crestere a cifrei de afaceri, se va înregistra o crestere a valorii stocurilor

clientii – pentru ca o crestere a productiei sa genereze o crestere a vânzarilor este necesara aplicarea unei politici atractive de creditare a clientilor, ceea ce va conduce la cresterea postului “clienti” prin impactul ambilor factori de influenta: cifra de afaceri si durata de rotatie a clientilor prin CA;

activele de trezorerie, incluzând disponibilitatile în casa si în contul curent, precum si valorile de încasat, nu variaza neaparat odata cu cifra de afaceri, având valori determinate de volumul si ritmul de încasari si plati ale firmei, precum si de strategia financiara a firmei în ceea ce priveste atitudinea fata de riscul de aparitie a unei crize de lichiditate.