Analiză financiară pe baza ratelor de structură financiară

Analiza financiara pe baza ratelor de structura financiara

1. Ratele echilibrului financiar

2. Ratele de indatorare

3. Ratele privind structura A si P

1. Ratele echilibrului financiar - pun in evidenta realizarea echilibrului financiar, existenta sau inexistenta FR, a nevoiii de FR si a TN.

- Ratele de finantare

- Ratele de lichiditate

Ratele de finantare:

a. Rata finantarii imobilizarilor =

Daca este supraunitara → existenta unui FR pozitiv, adica activele imobilizate sunt finantate in totalitate pe seama resurselor stabilite → evolutia crescatoare a acestora.

Rata de finantare proprie a imobilizarilor =

b. Rata autofinantarii investitiilor =

Daca este supraunitara → intreprinderea dispune de capacitate de finantare a investitiilor inclusiv o crestere NFR generata de aceste investitii.

c. Rata finantarii activului economic =

Se apreciaza favorabil daca este supraunitara si se analizeaza in comparatie cu rata de finantare a imobilizarilor, astfel daca rata de finantare a imobilizarilor este supraunitara, iar rata de finantare a activului este subunitara, intreprinderea trebuie sa apeleze la credite de trezorerie pentru finantarea nevoii de fond de rulment excedentara in raport cu resursele durabile.

d. Rata de finantare a nevoii de fond de rulment de exploatare =

Ratele de lichiditate inseamna capacitatea intreprinderii de a face fata datoriilor scadente pe termen scurt.

1. Rata lichiditatii generale =

Daca este supraunitara → reflecta capacitatea activelor de a se transforma in lichiditati pentru acoperirea datoriilor pe termen scurt.

2. Rata lichiditatii partiale =

Daca este supraunitara → intreprinderea isi ramburseaza datoriile pe termen scurt pe seama creantelor si disponibilitatilor banesti. Stocurile nu sunt finantate pe seama resurselor cu caracter temporar.

In literatura de specialitate se apreciaza favorabil o rata a lichiditatii partiale cuprinsa intre 0,8 si 1.

3. Rata lichiditatii imediate =

Se apreciaza favorabila o rata a lichiditatii imediate care porneste de la 0,3.

4. Rata solvabilitatii – capacitatea intreprinderii de a face fata datoriilor pe termen scurt si a datoriilor pe termen lung