Analiza triadei - necesar de fond de rulment - trezorerie netă

Pentru analiza triadei Fond de rulment- Necesar de fond de Rulment- Trezorerie neta, am ales Societatea Comerciala „Patimag Analina”SRL din Adjud, ce are ca obiect de activitate comertul cu amanuntul al articolelor de fierarie, al articolelor din sticla si al celor pentru vopsit. Analiza pozitiei financiare a intreprinderii are ca obiectiv asigurarea echilibrului financiar, iar instrumentul folosit este bilantul contabil. Analiza se va face pe o perioada de 2 ani.

Fondul de rulment este excedentul de capitaluri permanente peste nevoile de finantare permanente. El se poate folosi pentru finantarea activelor circulante atunci cand apar urmatoarele probleme financiare:

- reducerea cifrei de afaceri;

- reducerea incasarilor de la clienti;

- accelerarea platilor de catre furnizori.

Formele fondului de rulment:

- Fond de rulment net (FRN)

- Fond de rulment propriu (FRP)

- Fond de rulment strain (FRS)

FRN= FRP+ FRS

FRN= Capital permanent- Active imobilizate

FRP= Capital propriu – Active imobilizate

FRS= FRN-FRP= Capital permanent- Capital propriu

Necesarul de Fond de Rulment este un element de activ si reprezinta activele circulante care trebuie finantate din fondul de rulment.

NFR = Active circulante- Datorii curente =

= (Stocuri + Creante)- Datorii de exploatare

Trezoreria neta reprezinta diferenta dintre FR si NFR

TN= FR- NFR

Bilant financiar

la data de 31.12.2005

Activ Pasiv

I. Active imobilizate 648.385 I. Capitaluri permanente 1.077.641

1.Imobilizari necorporale 1.131 A. Capitaluri proprii 360.943

2.Imobilizari corporale 647.254 1.Capital social 2.500

3.Imobilizari financiare 0 2.Rezerve 67.532

II. Active circulante 701.324 3.Profit nerepartizat 158.664

1.Stocuri 500.360

2.Creante (+ cheltuieli in avans ) 133.363 B. Datorii pe termen lung 716.698

3.Investitii financiare pe termen scurt 0 II. Resurse temporare 318.940

4. Disponibilitati 67.601 1. Datorii pe termen scurt 318.940

Total

1.349.709

Total

1.349.709

Bilant financiar

la data de 31.12.2006

Activ Pasiv

I. Active imobilizate 975.103 I. Capitaluri permanente 1.491.325

1.Imobilizari necorporale 629 A. Capitaluri proprii 676.242

2.Imobilizari corporale 974.474 1.Capital social 2.500

3.Imobilizari financiare 0 2.Rezerve 226196

II. Active circulante 1.954.405 3.Profit nerepartizat 332106

1.Stocuri 1.207.094

2.Creante (+ cheltuieli in avans ) 453.760 B. Datorii pe termen lung 815083

3.Investitii financiare pe termen scurt 0 II. Resurse temporare 147012

4. Disponibilitati 293.551 1. Datorii pe termen scurt 147012

Total

2.929.508

Total

2.929.508

FRN = Capitalul permanent – Active imobilizate

FRN2005 = 1.077.641- 648.385= 429.256 lei

• Partea din Capitalul permanent care finanteaza Activele circulante este de 429.256 lei

FRN2006 = 1.491.325- 975.103= 516.222 lei

• Partea din Capitalul permanent care finanteaza Activele circulante este de 516.222 lei

In cei 2 ani, firma are un fond de rulment pozitiv, ceea ce certifica un echilibru financiar pe termen lung, realizat pe baza capitalurilor proprii. Astfel, chiar si dupa rabursarea datoriilor bancare pe termen lung , activele imobilizate vor putea fi finantate in intregime pe seama capitalurilor pe termen lung.

 FRP – Fondul de rulment propriu

FRP = Capitalul propiu – Active imobilizate

FRP = 360.943- 648.385= -287.442 lei

FRP = 646.242- 975.103= -298.861 lei

Fondul de rulment propiu este negativ, ceea ce semnifica faptul ca firma se afla intr-o stare de dezechilibru financiar pe termen lung realizat pe baza capitalurilor proprii.